疫情对计算机行业影响分析:疫情消亡,板块崛起,维持“增持”评级

机构:财通证券

评级:增持

投资要点:

IT是重要生产力。

疫情导致企业延迟复工,学校推迟开学,在此特殊时期,IT技术成为重要生产力。

移动互联网满足了14亿人的生活、学习;满足了远程办公和电话会议的需求;在战“疫”最前线与5G等先进技术共同提升了一线人员的战斗效率。运营商累计投资4万亿元、互联网巨头累计建设210多万标准机柜服务器、华为公司持续推动通信设备、移动终端的技术进步以及移动互联网公司开发的449万个APP,分别在传输、计算、存储、终端和应用等方面对移动互联网形成强力支撑。

IT渗透或将加速。

我们认为IT技术对轻资产的、以服务业居多的第三产业影响会比较明显,诸如远程办公能对冲大部分延期复工的影响。

对于人力密集和资产密集型的工业,尤其是制造业,现阶段IT能力影响较小,此次疫情将迫使制造企业高层思考如何降低人力在制造环节的影响,物联网和工业互联网将会获得长足发展。

根据Gartner数据,2018我国IT投资/GDP为1.57%,约为美国的23.65%,绝对额相差5.4倍,说明我国IT总体渗透率低,此次疫情使得整个社会认识到IT能力的重要性,渗透率或将加速。

关注4大机会点。

疫情大概率加大政府和企业对IT的投资意愿,或推动云计算未来5-10年保持20%的复合增速,预计2028年较2018年增5倍达8000亿元。

互联网诊疗在疫情中得到加速应用,预计互联网诊疗市场远期渗透率将达20%,催生至少200亿元级别的线上诊疗市场。

我国教育信息化累计投入额超过2万亿元,硬件普及率较高,此次学校延期开学将刺激以软件为基础的双师课堂的兴起,或有1000亿元的新增空间。远程会议在此次延期复工中得到极大的关注,我们判断随着云计算的普及、硬件设备的降低和企业投入意愿增加,远程会议长期看或有10倍增长。

投资建议。

云计算领域建议关注用友网络(600588.SZ)、广联达(002410.SZ)、优刻得(688158.SH);互联网诊疗领域建议关注卫宁健康(300253.SZ)、东华软件(002065.SZ)、创业惠康(300451.SZ)、思创医惠(300078.SZ)、和仁科技(300550.SZ);教育领域建议关注科大讯飞(002230.SZ)、新开普(300248.SZ)和正元智慧(300645.SZ);远程会议和办公建议关注会畅通信(300578.SZ)、二六三(002467.SZ)、泛微网络(603039.SH)。

风险提示:疫情导致经济下滑幅度超预期

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