大摩：东亚(0023.HK)中期核心拨备前营业利润逊预期 因成本较高

摩根士丹利发表报告表示，东亚银行(00023.HK)今年中期每股盈利按年跌83%至0.22元，主要受早前宣布贷款损失所影响，期内利息净收入升19%，毛利按半年扩阔约14个基点，并指手续费收入逊于该行预期3%，但其他非利息收入则胜预期。

该行指，东亚上半年核心拨备前营业利润(PPoP)按年升13%，主要是内地零售客户业务强劲，但逊大摩预期12%，主因成本增速亦加快(按年升18%)。

大摩表示，东亚银行资产质素仍弱，但仍符合该行预期，指普通股权一级资本比率15.3%仍强。报告维持予东亚“减持”评级及目标价19港元。