瑞银：下调耐世特(1316.HK)目标价至7.7港元 评级“沽售”

瑞银发表报告指，耐世特(01316.HK)今年上半年收入按年下跌11%，纯利更按年下跌34%，业绩表现远逊市场及该行预期。集团管理层解释称，纯利大幅下跌主因美元兑欧元及人民币的汇率强劲；中国产量疲弱；及在通用汽车平台转移中出现的业务损失。该行下调对耐世特的股份目标价，由8.5港元降至7.7港元，评级维持“沽售”。

瑞银保持对耐世特的谨慎态度，相信集团前景仍然充满挑战，包括折旧加快和摊销费用将拖累毛利率等，认为集团在未来数年难以透过自然增长使纯利有明显改善。此外，在上半年业绩过後，相信市场将对集团的盈利预测作进一步重新评估。