摩根士丹利发表研究报告恢复追踪兖州煤业(1171.HK),认为其H股估值吸引,但缺乏催化剂,给予“与大市同步”的评级,目标价为8港元,即较昨天(15日)收市价7.15港元有上行12%的空间。至于兖煤A股评级则为“减持”。
大摩报告指出,兖煤H的估值正处历史最低点,低于同业,惟其产量可能未达预期,以及煤炭售价上涨影响滞后,是该股评级调整面临的关键障碍。报告续指,5月份煤炭现价下跌再加上之后煤矿恢复生产,是主要的不利因素。
大摩预测,兖煤今年及明年净利润将分别按年下降3%和2%至84亿元人民币和82亿元人民币。