逾50家企业争相布局，“万亿”光环下的氢能源潜力几何？

2019年，A股市场可谓是“热闹非凡”。先是OLED、工业大麻等概念被热炒，再是人造肉、氢能源等题材被追捧，一夜之间，热点仿佛如雨后春笋一样纷纷爆发出来。

这不，昨日晚间，又有两家上市公司准备追逐“热点”，发布公告表示要布局氢能源项目，抢滩氢能源市场。

具体来看，其中的一家公司是中泰股份(300435.SZ)，其在公告中表示为了推进公司在氢能源行业的发展，公司拟投资设立全资子公司“杭州中泰氢能科技有限公司”,注册资本为3000万元;另一家公司是开尔新材（3000234.SZ），其准备以自有资金3000万元对上海舜华新能源系统有限公司增资，增资完成后该公司将占舜华新能源注册资本比例为10%。

此外，在氢能源概念受到追捧之际，除了以上所说的布局氢能项目的公司之外，A股市场已有不少上市公司开始涉足氢能业务。据同花顺数据统计显示，目前有多达59家上市公司头顶氢能概念。

那么，在这股氢能源“热风”之下，又隐藏了哪些有意思的点呢？

“朝阳特征”显著的氢能产业

近年来，受益于政策支持，中国燃料电池汽车产量呈“J”型增长，2017全国燃料电池汽车产量达到1272辆，2018年是燃料电池汽车商业化运营的元年，产量跃升至1619辆，燃料电池汽车产业开启以补贴为基石的内生性增长时代。

（资料来源：wind）

但值得注意的是，由于二氧化碳的排放、化石能源的枯竭以及环境污染等因素影响，迎来“增长时代”的燃料电池便迫切地需要找到一种可持续发展的燃料。在此之际，因燃烧热值高,清洁无污染等特点的氢能便一举成为最理想的能源形式。

此外，还有一点需要指出的是，目前新能源汽车主流的是三元电池和磷酸铁锂电池，虽然这类汽车在行驶过程中不产生任何污染，但是在制造、电池回收等过程中会导致不少空气及环境污染。所以从另一个角度来看，发展氢能源汽车也是对于目前新能源汽车行业格局的一种补充。

至此，伴随着燃料电池的不断增长，氢能产业也迎来了属于它自己的发展机遇。

首先，来看看来自于政策方面的“红利”。

2019年以来国家政策从各个层面大力支持氢能产业的建设，具体如下：

3月15日，国务院新闻办就2019年《政府工作报告》的修订情况进行解读，在推动消费稳定增长部分，补充了“推动加氢设施建设”的内容；
3月26日，财政部等四部委印发了《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，在其他新能源车型补贴作大幅下调时，继续对氢燃料电池汽车保持高额补贴支持；
3月28日，李克强总理在亚洲博鳌论坛提出要加快发展氢能源等新兴产业。

而在这个背景下，全国各地也在“快马加鞭”出台各种扶持政策，布局氢能产业。据不完全统计，广东、河北、上海、山东以及海南等10多个省、市开始加速推动氢燃料汽车产业的发展。

由此，伴随着各项扶持政策出台与落实，氢能产业的发展环境逐渐变的愈发完善，行业进入高速成长期。

其次，需要指出的是，氢能作为我国未来能源结构的重要组成部分，其广阔市场空间也使该行业成为众人口中的“朝阳产业”。

据《中国氢能产业基础设施发展蓝皮书(2016)》预计，到2020年，中国氢燃料电池车辆将达到1万辆；到2030年，氢燃料电池车辆保有量将达到200万辆，占全国汽车总产量的比重约5%，氢燃料电池汽车产业产值有望突破万亿元大关。到2050年，氢燃料电池汽车产业市场规模将达到4万亿元。

而综合以上种种因素可知，此次这股氢能源“热风”的形成可谓是“有备而来，其根本原因就在于氢能背后的万亿级产业规模。

行业背后的投资机会

前文已经提到过，在众多利好因素的刺激下，有不少的上市公司争相涉足氢能产业，准备抢食这个万亿市场的氢能“大蛋糕”。

那么，值此之际这个行业又具有哪些投资机会呢？

据公开资料显示，氢能源主产业链包括上游氢气制备、氢气运输储存、中游氢燃料电池、下游氢能源燃料电池应用等多个环节。

一般来说，氢能源主产业链的上游氢气制备则包括氯碱工业副产氢、电解水制氢、化工原料制氢、石化资源制氢和新型制氢方法等多种途径；氢气储存则包括气态储氢、液态储氢、固态合金储氢三种方式，氢气运输包括罐车运输、管道运输等方法途径。

而在这个板块中，有不少专注涉足于这个领域的企业可以关注。比如说，在制氢这个具体环节中，相关公司则包括富瑞特装、中国神华及国鸿氢能等公司；在氢气压缩机这个环节，伯肯节能算一个；在加氢机这个环节，厚普股份算一个；而加氢站运营则包括中国神华、中国石化、中国石油、中国华能等公司。

下面我们就列举一家身处于这个板块的公司，看看它的成色究竟如何。

例如，厚普股份成立于2005年1月7日,于2015年6月11日在深圳证券交易所创业板上市。目前其已逐步形成了六大业务板块，和氢能源有关的主要是新能源充装整体解决方案板块，该公司已经可以量产35MPa加氢机。由于其主营业务是做CNG与LNG加注设备及零部件生产销售，因此公司转型做加氢设备有一定优势。因此，此前厚普股份也受到市场的极度热捧，2月以来，最高涨幅达226%，后有所回调，至今依然累计上涨了131%。

（行情来源：富途证券）

再来看氢能产业链的中游板块，这个板块主要是指氢燃料电池涉及质子交换膜、扩散材料、催化剂等多种零部件和关键材料。

在这个环节中，做质子交换膜的公司则包括以下几个公司，如三环集团、东岳集团、东方锆业、同济科技、理工新能源；做催化剂公司则包括如下：贵研铂业、新纶科技；而做储氢罐的公司，则有中材科技、富瑞特装、京城股份、北京科泰克等公司；电池系统/电堆方面，则有南都电源、大洋电机、德威新材、尤夫股份、雄韬股份、潍柴动力等公司。

值得一提的是，在这个环节中，有一家公司的布局引人注意，它就是雄韬股份。据悉，其成立于1994年，于2014年在深交所上市。目前该公司以把氢燃料电池视为战略发展方向之一，在氢能产业链上已完成制氢、膜电极、燃料电池电堆、燃料电池发动机系统、整车运营等关键环节的卡位布局，是中国唯一具备国产化氢能燃料电池完整产业链的公司。

其次，氢能源产业链的下游则是氢燃料电池应用，主要分为三大场景：便携式应用场景(主要在户外辅助充电设备、军用等)、固定式应用场景(主要在家用燃料电池、通信基站备用电源、不间断电源等)、交通运输应用场景(主要在氢燃料汽车)。

在这个板块中，主要包括以下几家企业，例如：上汽集团、中通客车、宇通客车、福田汽车、金龙汽车。

值得一提的是，在整个氢能源产业链投资布局中，有一种投资的“声音”最为强烈。有业内人士认为：

“氢能源电池最大应用场景在于交通运输，预计氢燃料电池商用车市场会最先爆发。而对于氢能源燃料电池，未来的机会主要有两个，一个是有技术壁垒的核心零部件或环节，如质子交换膜和空气扩散层、催化剂；另一个是配套服务，如性价比高的氢气提供环节。”

小结

文章的最后，说一句“提示风险”的话。

虽然从长远来看，氢能产业拥有万亿级规模，前景十分广阔，但短期来看，该行业尚处起步阶段，未来还需要有较长时间培育才能进入盈利期。而在这个过程中，“飞得”越快也不一定是好事，期间蕴藏的风险也需要仔细警惕。

因此，在这一波氢能源“热炒”之际，希望诸位炒股需谨慎，且行且珍惜。