招商证券-一汽富维(600742)激励、放权、市场化，新阶段一汽系的第一步-20181115

公司 18 年 11 月 15 日董事会通过了“双百行动”工作方案，就股权多元化混合 所有制改革、健全激励机制等制定了具体的时间表。我们认为，激励不足是市场 长期担心公司的问题，此次双百一次性解决混改、激励、入战投，是自上而下 理顺机制的重要举措，利好公司中长期发展。预计 18-20 年公司 eps 分别为 1.19/1.62/2.04 元，对应 18 年 8.5x，维持“强烈推荐-A”评级