港股的生态—操碎了全世界的心,到头来却只是小三的命

作者:格隆汇 欧尼

我们做港股的常自嘲:我们操碎了全世界的心,到头来却只是小三的命

我 们要操心希腊,怕要赖账;要操心欧洲股市,怕欧洲不稳定;要操心美国加息,怕美国抽走了世界的流动性;要操心香港地位,怕被大陆抛弃;要操心香港政 治,怕泛民又跑街头静坐;还要操心大陆证监会银监会保监会和央行,要操心A股涨跌;最后还要操心一些我们都无法预期的事,比如MERS

而以上这些我们要操心的事都实实在在可能把港股结结实实砸一个窟窿出来。

就拿最近的一个月来说,先是担心香港政改。等政改靴子落地了,我们发现希腊要完蛋了,最后发现希腊没有完蛋,结果A股出事了,两周暴跌一下子消灭了10个希腊。而每样事都把港股砸出了一个坑——准确说是一个坑还没填平又砸了一个。

哎,真是操了全世界的心,却只是小三的命,爱的时候死去活来,还以为是真爱,结果跑路的时候比谁都快。

为什么?

原因其实也蛮简单的,港股目前的生态决定了港股就是这样生态从它本意就是构成一个系统的,相互制约的方方面面,比如我们地球的生态就是我们人类生活的环境,我们离不开它,我们要空气,要水,要阳关。而股市也一样有它特有的生态,就是我投资人赖以生存的环境。比如A股有政策托底,有资金沉淀,公司不会消失,重概念炒板块等

决定港股目前生态最明显的就是资金组成。 港股的资金来自全世界各地,有美国,有东南亚,有欧洲,也有大陆。这也变相决定了这些资金会受到各自环境下资金松紧的影响。比如美国加息,欧洲债务危机, 大陆放水等等这些和资金面有关系的事我们就都要关注。而资金的背后是一个个活生生的大脑,这些大脑所成长的环境也决定着他们对待投资的态度。比如外资重视 业绩,喜欢蓝筹白马,不见兔子不撒鹰。而大陆资金钟爱炒作,什么概念火上什么。

这样的生态你说好么?我觉得当然不好

港股像没妈的孩子,没妈的孩子像根草,一会倒这边,一会倒那边。港股资金不论来自何地,都把港股当作度假地,对港股市场没有忠诚度,完全沉淀不下来,稍有风吹草动就可以把资金连根拔起。最明显的就是去年年底,A股突然爆发,而大陆资金主要聚居地的港股小票狠狠的杀了一把,唯一原因就是这些资金都要跑回家搞A股去了。未来某个时间美国要加息,说不定又会血雨腥风的杀一波吧。

但我们有什么办法呢?以后也许有,目前,完全没有

有句名言,叫做你不能改变世界,那就改变你自己。 港股的生态虽然不怎么健康,但我们改变不了。也许你会期待解放军来改变,但未来解放军能不能来,什么时候来,来多少,都不是我们说了算的。所以我们目前在 港股唯一要做的,就是适应它的生态环境,即使你一边认为希腊事件实质上对香港冲击很小,骂希腊欠钱关香港毛事,一边也要开始减仓控制仓位。

但这样的市场能赚钱么?能!完全能!而且能赚大钱!

有个朋友曾经很好的和我总结过港股的市场投资风格,用四个字概括就是:价值投机

对于价值投资,简单说来就是不要在乎短线的波动,把投资眼光放长,只要未来长期看涨,现在任何时间买入都是对的。

什么叫价值投机?就是基于价值分析,但偏短线的投资行为,他形成的原因就是:在港股目前的生态下,每年一定会有那么几次事件会造成价值错杀,不仅错杀,幅度还不小。最近的就比如去年年底占中杀了一波,占中结束后A股火了,钱北上了,又杀了一波。最关键的是,这种泥沙俱下的杀法是人挡杀人,佛挡杀佛(很多时候那些外资的思维真的无比简单粗糙,一旦想撤,就不计成本杀,年年如此)。

这样一杀,很多股票的价值就杀出来了。所以去年年底杀的最凶的时候埋伏进港股,我相信你的收益是完全不会逊于A股创业板的。而港股每年这样上上下下都会至少来个一两次,只要抓住了这几次,收益率也就是杠杠的

最近A股崩了,港股本来就有些随A股,崩就崩吧,但问题是A股那么高的市盈率,跌个20%-30%多就算了,你港股本来估值就只有A股零头,还跌个差不多20%,到底是几个意思?(见下图)。

这种疯狂的随A股崩盘就是我要说的最近的机会

恐慌情绪一来,泥沙俱下,很多长确定,业绩确定,估值只有A股同业一个零头的公司也被妥妥的再打了个折。按照一个朋友的说法,这些公司这已经不是格隆汇所谓的什么珍珠白菜价了,这已经是赤裸裸的送钱了。如今到了这个地步,我们是不是该考虑去抄底这种增长确定,业绩可落实,但估值被错杀的公司了呢?

如果抓住这一波,是不是不用解放军来解放我们(能解放当然最好),我们自己小米加步枪,也能打下一片天地呢?

我相信一定是可以!

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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