星环科技(06727.HK)拟全球发售1401.08万股H股 预计9月21日上市

格隆汇9月11日丨星环科技(06727.HK)发布公告，公司拟全球发售1401.08万股H股，中国香港发售70.06万股H股(可予重新分配)，国际发售1331.02万股H股(可予重新分配)；2026年9月11日至9月16日招股，预期定价日为9月17日；发售价将为每股发售股份49.00港元-61.00港元，H股的每手买卖单位将为100股，海通国际为独家保荐人；预期H股将于2026年9月21日开始于联交所买卖。

公司是中国领先的AI基础设施软件提供商。公司主要通过向企业及政府客户销售AI与大数据基础设施软件产品以及相关服务产生收入。通过深度融合人工智能、大数据与云技术，公司助力企业高效构建AI基础设施软件，推动各行业智能化转型与商业模式创新。在当今环境下，数据呈指数级增长、技术瓶颈风险日益加剧、企业级数字化与智能化升级需求迫切，构建安全、高性能、自主研发的AI与大数据基础设施软件，已成为国家、产业及企业层面的战略要务。公司的创立，正是为了满足这一需求，为技术创新构建安全、自主的数据基础设施。

根据弗若斯特沙利文的资料：按收入计，公司是中国第五大AI基础设施软件提供商，2025年市场份额达2.7%。公司是全球首家通过TPC-DS测试及官方审计的数据库企业，这表明公司基于分布式架构的基础软件在大规模数据计算与分析方面已达到行业领先水平。公司是首家入选Gartner《数据仓库与数据管理解决方案魔力象限》的中国企业，这标志着公司的领先地位已获得国际权威机构的认可。

公司是中国首批专注于AI与大数据基础设施软件研发的企业之一，已建立显著的先发优势和深厚的技术实力。公司提供覆盖数据全生命周期的企业级AI基础设施软件及服务，涵盖数据集成、存储、治理到建模、分析、挖掘与流通等环节。通过多年自主研发，公司构建了新一代AI基础设施软件矩阵，包括大数据与云基础设施平台(TDH和TDC)、分布式数据库(ArgoDB和KunDB)、数据开发与治理工具(TDS)、面向大型语言模型与机器学习运维的人工智能平台(LLMOps和MLOps)以及知识平台(TKH)。这些产品共同构成从数据到知识、从模型到应用的端到端解决方案，助力各行业企业加速智能化转型，重塑竞争优势。

公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者同意在符合若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购总购买金额约为941万美元(相当于7382万港元)的相关数量的发售股份。以每股发售股份55.00港元的发售价(即本招股章程所述指示性发售价范围的中位数)计算，基石投资者认购的发售股份总数将为134.21万股发售股份。基石投资者包括Electronic Channel Limited(浪潮信息(000977.SZ)的全资附属公司)以及洛阳科创集团有限公司(“洛阳科创”，洛阳国宏投资控股集团有限公司(“洛阳国宏”)的全资附属公司)。

假设发售价为每股发售股份55.00港元(即指示性发售价范围的中位数)，公司将收取的全球发售所得款项净额约为7.009亿港元。根据公司的战略，公司计划将：(i)所得款项净额的约30.0%用于提升及优化公司整个产品和解决方案堆栈的研发及创新能力，通过“人工智能×数据”推动全链技术升级；(ii)所得款项净额的约20.0%用于升级及扩展公司的产品及解决方案堆栈；(iii)所得款项净额的约15.0%用于加强公司在中国及海外重点市场的销售渠道和团队建设；(iv)所得款项净额的约5.0%用于提升公司的商业化能力及品牌影响力；(v)所得款项净额的约20.0%用于进行战略投资；及(vi)所得款项净额的约10.0%用作营运资金及其他一般公司用途。