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研报掘金丨国海证券：维持神火股份“买入”评级，电解铝行业中长期供需格局好

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国海证券研报指出，神火股份电解铝盈利大幅提升，煤炭业绩修复。2026年上半年公司实现归母净利润47.8亿元，同比+151.06%；Q2归母净利润24.92亿元，环比+8.82%，同比+108.3%。2026年上半年业绩同比增长主要由于煤炭、电解铝产品售价同比上涨，而主要原材料氧化铝价格同比下降，公司两大主业盈利能力均有大幅增强。电解铝行业中长期供需格局好，公司产能处于新疆及云南，成本优势突出，维持“买入”评级。

实时快讯

重庆：培育一批“人工智能+”消费等新型消费企业格隆汇7月30日｜《重庆市加力培育建设国际消费中心城市若干政策措施》印发。其中提出，支持培育壮大优质企业。支持健全重点商贸企业“育苗”机制，引导相关企业加快转型升级，培育一批数字消费、绿色消费、健康消费、“人工智能+”消费等新型消费企业。持续做强生产性服务业，支持建设功能共享服务平台和项目；优化财政金融服务。发挥政策撬动作用，用好国家服务消费与养老再贷款政策、资产证券化等工具，强化消费领域信贷支持。鼓励“政府补贴+金融让利+商家优惠”联动，推动金融机构积极参与系列促消费活动。
公司问答丨天润工业：公司大缸径曲轴、连杆是发电机组核心配套零部件客户涵盖潍柴、卡特彼勒、康明斯、玉柴等国内外行业龙头格隆汇7月30日｜有投资者在互动平台向天润工业提问，数据中心的建立，对于贵公司未来业绩有什么样的增长点？天润工业回复称，AI 数据中心建设带动大缸径柴油 / 燃气发电机组需求增长，公司大缸径曲轴、连杆是发电机组核心配套零部件，客户涵盖潍柴、卡特彼勒、康明斯、玉柴等国内外行业龙头。2025 年公司大缸径业务实现收入 4.10 亿元，同比增长 53%。当前该板块订单充足、产能较为紧张，公司正加快新增产能项目建设，持续提升供货能力，积极响应客户增量需求，大缸径业务有望成为公司未来 3-5 年重要增长板块。
研报掘金丨中邮证券：首予星网锐捷“买入”评级，主业盈利能力持续增强格隆汇7月30日｜中邮证券研报指出，星网锐捷主业盈利能力持续增强。2026年半年度业绩预告归属于上市公司股东的净利润预计达3.1亿–4.3亿元，同比增长46.27%–102.90%，实现显著扭亏为盈并延续同向上升趋势；扣除非经常性损益后的净利润为2.1亿–3.1亿元，同比增长11.76%–64.98%，显示主业盈利能力持续增强。受益于AI算力基础设施建设，数据中心交换机业务驱动公司增长。光通信业务筑底回升，AI应用方案多元化布局打开成长空间。在信创领域，公司积极推动“信创+AI"战略，深化全栈式信创布局，以技术创新与生态协同双轮驱动，实现产业竞争力的全面提升。首次覆盖，给予“买入”评级。
继续回升！创业板指跌幅收窄至1.6%，此前一度跌6.5%格隆汇7月30日｜A股主要指数继续回升，跌幅明显收窄。科创50指数跌幅收窄至2.7%，此前一度跌近7%；创业板指跌幅收窄至1.6%，此前一度跌6.5%；深证成指跌幅收窄至1.3%，此前一度跌超4%，沪指跌幅收窄至0.15%，此前一度跌超1%。
大行评级丨中银国际：腾讯大幅增加AI投资但维持谨慎弹性，维持“买入”评级格隆汇7月30日｜中银国际发表报告指，投资者日益关注腾讯每股盈利预测及AI投资回报。该行预测腾讯2026年资本现金支出达1600至1800亿元(视乎供应链动态而定)，惟认为公司会维持谨慎的投资节奏以保持业务弹性。该行指出，目前谈论2027年之后的资本开支量级仍为时过早，预期2027年后腾讯将采取较今年温和增长的资本支出规划，除非C端AI应用证明能创造规模收入及良好盈利模型，或核心社交生态及主营业务被AI竞争对手动摇。该行认为，腾讯目前会把高端算力资源优先投放于混元大模型，“小微”因潜在算力消耗、合规因素及尚未有有效商业化手段，短期内非重点推进项目。该行认为，腾讯核心业务尤其是游戏，受惠常青游戏组合及丰富游戏管线，未来几个季度将持续保持韧性，维持“买入”评级及目标价655港元不变。
CPO概念股回升！中际旭创跌幅收窄至3.2%格隆汇7月30日｜此前一度大跌超11%的CPO概念指数，目前持续回升，跌幅收窄至5%。个股中，中际旭创跌幅收窄至3.2%，此前一度跌超16%；新易盛跌幅收窄至6.4%，此前一度跌超17%。
重庆：加力培育建设国际消费中心城市打造世界知名商圈格隆汇7月30日丨《重庆市加力培育建设国际消费中心城市若干政策措施》印发。其中提出，支持提质打造世界知名商圈。支持打造世界知名商圈，鼓励推进消费环境优化、信息化改造等建设，支持发展首发经济、夜间经济，引导推动符合规划的存量商业资源转型盘活和特色商业街区提档升级；支持优化消费载体建设。加大对新产业、新业态用地的支持力度，引导全球引领型、区域地标型、整体持有型新消费项目在商圈、特色街区等重点区域精准布局。系统性推进城市更新，推广实施方案跨部门联合审批模式，压缩审批时间，着力盘活符合规划的闲置商业资源。利用老旧厂房发展养老、医疗等国家支持产业和行业的企业，可享受5年过渡期政策，继续按原用途和土地权利类型使用土地。
格隆汇7月30日丨沪深两市成交额连续第4个交易日突破2万亿，较上一日此时缩量超100亿。
大行评级丨里昂：ASMPT次季经调整纯利超预期，维持“跑赢大市”评级格隆汇7月30日｜里昂发表报告指，ASMPT第二季经调整纯利6.38亿港元，较市场预期高出76%，受惠强劲收入及毛利率；收入49.4亿港元，较公司指引中位数高出10.5%；订单70.8亿港元，显著优于公司对半导体及SMT业务的预期，订单出货比1.43倍；经调整毛利率42.5%，较市场预期高出2.8个百分点。管理层预期第三季订单按季录高单位数增长，主要由热压焊接及光通讯业务带动。热压焊接业务在先进逻辑及存储器客户方面获得强劲订单动能，光收发器解决方案收入稳健增长。里昂上调2026年盈利预测17%，对2027及2028年盈利预测大致维持不变，按2027年预测市盈率35倍估值，目标价226.2港元，维持“跑赢大市”评级。
A股电力股集体下跌，华电辽能跌停格隆汇7月30日｜A股市场电力股集体下跌，其中，华电辽能10CM跌停，豫能控股、华电能源逼近跌停，华银电力跌超7%，乐山电力、大唐发电跌超5%，晋控电力、银星能源、广西能源跌超4%。
大行评级丨大和：SK海力士近期股价调整过度，建议趁低吸纳，目标价降至300万韩元格隆汇7月30日｜大和发表报告指，SK海力士第二季收入79.3万亿韩元，环比增长51%、同比增长257%；经营溢利60.5万亿韩元，环比增长61%、同比增长557%，均低于该行及市场预期约7%，主因DRAM产品组合欠佳导致销售均价升幅低于预期。管理层对下半年展望正面，预期DRAM出货量第三季环比增长约10%，产品组合持续改善，包括HBM4及1cnm DRAM。报告指，公司管理层因ADR相关限制未有提供股东回报具体细节，惟预期SK海力士将于下半年公布盈利反弹及额外股东回报计划。公司已与约10名客户签订平均五年期的长期供应协议，定价结构有助对冲市场波动及锁定需求能见度。大和认为SK海力士近期股价调整过度，建议投资者趁低吸纳，重申“买入”评级，惟因应存储器同业估值下调，将目标市盈率由9.38倍下调20%至7.5倍，12个月目标价由360万韩元下调至300万韩元。
研报掘金丨华福证券：首予兖矿能源“买入”评级，煤化工与新能源打开成长空间格隆汇7月30日｜华福证券研报指出，兖矿能源煤炭主业稳健扩张，煤化工与新能源打开成长空间。公司为山东能源集团旗下核心上市平台，煤炭资源储备深厚，海内外多基地布局完善。认为公司煤炭资源禀赋突出，海内外煤炭基地布局完善，叠加五彩湾、西北矿业等项目释放带来的产量成长，以及煤化工、高端装备、智慧物流等业务延伸，公司中长期成长空间较为明确。参考可比公司2026年平均PE为12.5，给予公司26年15倍PE的估值，对应目标价27.06元，首次覆盖给予“买入”评级。
世界黄金协会：二季度中国市场黄金需求同比下降41%格隆汇7月30日｜世界黄金协会7月30日发布的2026年二季度《全球黄金需求趋势报告》显示，二季度中国市场黄金需求（含金饰、金条、黄金ETF及工业用金）总量达155吨，同比下降41%，为2022年以来最疲软的二季度表现。金饰需求走弱，同比下降28%，黄金ETF流出22吨，是导致黄金需求同比下滑的主要因素。值得注意的是，尽管需求吨数下降，但消费者金饰消费支出金额仍维持高位。
机构：美联储的沟通令市场感到困难，或拖累长期债券和股市格隆汇7月30日｜MainSky Asset Management董事会主席Eckhard Schulte在一份报告中表示，美联储主席沃什避免提供任何形式的前瞻性指引的做法，使得市场极难对美联储政策形成连贯的分析。市场将不得不适应这种沟通风格；由此产生的高度不确定性会拖累股市和长期债券，以及美元，沃什明确表示，美联储对其2%的通胀目标是认真的，并打算实现这一目标。但他没有提供连贯的解释，说明为什么美联储没有听从三位主张加息的异议委员的意见。
大行评级丨高盛：上调东方甄选目标价至13.6港元，因估值偏高维持“沽售”评级格隆汇7月30日｜高盛发表研报指，东方甄选持续受母公司新东方品牌支持，旗下知名主播离职后，仍展示稳健经营表现，商品交易总额、收入及盈利能力均复苏，并正持续扩展自营品牌产品组合。但高盛亦指出，东方甄选目前估值相对其增长前景及同业仍属偏高，因此维持“沽售”评级。因应东方甄选7月23日发布的盈利预警及新东方2026财年第四季业绩，高盛调整对东方甄选的预测，将2026至2028财年收入预测分别上调4%、15%及16%，以反映商品交易总额上升，尤其来自新抖音直播账号及其他电商渠道的贡献；但由于销售及营销费用增加，将净利润预测下调11%、7%及4%；经调整净利润预测则分别下调8%、上调2%及上调4%，以反映较高的股份基础薪酬开支，目标价由12.4港元上调至13.6港元。