研报掘金丨开源证券：维持神火股份“买入”评级，铝箔业务成长空间持续打开

开源证券研报指出，神火股份铝煤双轮驱动盈利高增，铝箔业务成长空间持续打开。2026H1公司实现归母净利润47.81亿元，同比+151.06%；单季度看，Q2公司实现归母净利润24.92 亿元，环比+8.82%，主要受益于电解铝产品价格同比上涨、主要原材料氧化铝价格下降以及煤炭价格改善。考虑到公司电解铝业务盈利能力持续提升，煤炭业务盈利逐步修复，铝箔业务成长性不断增强。公司电解铝业务盈利弹性充分释放，煤炭业务盈利能力逐步修复，叠加铝箔业务持续拓展及神火新材分拆上市推进，长期投资价值凸显。维持“买入”评级。