研报掘金丨国盛证券：维持中材国际“买入”评级，业务结构有望持续优化

国盛证券研报指出，中材国际(600970.SH)对子公司中材水泥增资共计82.32亿元。根据公告，中材水泥作为中国建材集团基础建材国际化业务平台，目前拥有三个境外基础建材投资项目，2022年末总资产36亿元，净资产28亿元，后续在完成注资后有望显著加速海外基础建材投资步伐。
公司近年来持续加快装备及运维板块整合，2023H1装备、运维毛利润占比已近50%，后续两大新兴业务有望驱动公司订单维持较快增长，且对比工程主业，装备、运维业务利润率高，业务模式更优，随着公司转型步伐加快，业务结构有望持续优化，估值有望得到进一步提升。
根据该行盈利预测，预计2024年公司实现归母净利润为33.5亿元，假设分红率达40%，当前股价对应股息率为5.4%。维持“买入”评级。