大行评级 | 花旗：领展供股后分派料摊薄约一成，降评级及目标价

格隆汇2月13日丨花旗发研报，下调领展评级，由“买入”降至“中性”；目标价下调10%，由66.5港元降至59.8港元。花旗表示，除了“五供一”供股令人意外，因新股增加20%，估算领展2024-25财年核心每股盈利及每单位分派会有9%至10%摊薄效应。虽然该行未有预期公司宣布供股，但仍认同公司现时选择强化资产负债表及寻找增值机会。由于反映每单位分派预测摊薄，下调公司目标价；以及基于上升空间有限，将投资评级一并下调。不过，因2023年次季潜在息口见顶，该行仍预期股价会有正面推动因素。此外，该行亦指出，由于缴足股款的供股基金单位开始买卖日期为3月底，因此预计供股对于公司截至3月底的2023财年业绩影响微不足道。该股现报54.95港元，总市值1169亿港元。