这个传播的很广，昨晚经人提醒我去查阅了IRA法案的原文，原意是使用中国产电池，可能得不到税务优惠（tax credit），并不是全面禁用中国产的电池组件。这个是纯造假了，打个假。望周知。 $宁德时代(SZ300750)$​ $比亚迪(SZ002594)$​

标题虽然惊悚，但此归零乃是碳综合净排放归零，也就是碳中和（carbon neutrality）。有人说碳排放怎么会归零呢，你难道不吃肉不呼吸？而碳中和意思是，人类的碳排放量，能被其他人类活动（植树造林等）完全抵消。 许多人对碳中和不屑一顾，其实本质是不假思索——这玩意儿我又赚不到钱，我就不闻不问。我自己算是一个碳中和主义者，能骑车的地方一般不开车，开车也开电动车。有人可能会说你是不是找抽的圣母，你这是藠头把自己练大了——装啥蒜呐。其实不然，碳中和可以是一门很赚钱的生意。你听我细说。 但是先要有一些背景知识铺垫让你省心省力。碳中和与你我息息相关。 第一个事实是，比起工业前的世界，现在的世界，大约平均加暖了1.1摄氏度。1.1度多可怕呢，其实也不太可怕——据最新研究，南海海平面比1900年涨了15cm，这还不到一个宁德时代的涨停。但问题是由于冰原融化速度加快，随着温度的上升，海平面上升并不是一条直线，而是指数增长；也就是海平面会加速上升。自1900年来，全球平均海平面的上升速度，在人类历史过去3000年里，是最快的。 最骇人的预测来源于美国有一家《国家科学院学报》的研究，他们认为往后气温再升高1摄氏度，海平面会上升两米。两米就有点凶了啊，我人在上海就可能要下海；而按照这个趋势，到2100年全球气温将比工业化前水平高3到5度，就可能要沉到海里。 那么气候确实是比以前更暖了吗？根据数据显示，答案是yes。2011-2020年是有记录以来最暖最热的十年，并且虽然2020年出现了有降温作用的拉尼娜事件，但2020年仍然能排进历史最暖年份前三名。而最近几年世界各地，已经见证了许多高温纪录的诞生。 既然全球变暖是比较确定的，那是否是碳排放造成的捏，有没有因果联系？自打1750年工业革命开始以来，大气层里的二氧化碳，确实增加了30%，浓度也是有史以来最高值。这两件事情，看起来有正相关性；但是相关性未必是因果性，鸡叫天亮，鸡不叫天还是会亮，那么因果性要如何证实呢。这其实才是大家一直的争议焦点，因为因果联系非常难证实，不然我们就不会去做那么多大规模双盲随机对照试验。 最大的争议点也就是因果联系是否确定，因为你很难拿着两个地球，一个地球拼命生产温室气体，另一个地球零排放，然后拿个大太阳去照啊照，看看两个球有没有温差。当然确定高的因果联系这个东西，除了对照实验以外，还有一种就是用逻辑去推导，得出一个“大概率存在因果联系的可能性”。比如你狠狠捅自己一刀就会出血，这个因果联系你并不需要对照实验，因为你体内有血，而把皮肤肌肉脂肪捅破，血就会飚出来，这逻辑上成立。而同理，逻辑上碳排放里的碳，指的是水汽（H₂O）、二氧化碳（CO₂）、氧化亚氮（N₂O）、氟利昂、甲烷（CH₄）等温室气体，确实会吸收太阳光的热能，而导致散热困难，从而造成气温上升，逻辑也能成立。 所以我个人认为（一点观点，不一定对），人类碳排放与温室效应之间的因果性，大概率是存在。 而如果要把大气层里的二氧化碳含量降到工业化之前的水平，如果我们确实能打到不再向大气中净排放温室气体，那么据推算大概也要几百年才行。因为海洋本身可以有限地吸收二氧化碳。当然我们也可以通过人类活动，达到负排放，则可以加速这个历史的进城。总之化石燃料，不能再多烧下去。全球变暖对大多数人而言肯定不会是件好事，我能想到的全球变暖有限的受惠者，一是老毛子这样的北境，而是电池在低温中衰减的窘境。 2015年的《巴黎公约》我们确定的目标是让保持在比工业化之前不超过1.5度。而这里面就出现了商机。 产业革命，也就是旧产业的淘汰，以及新产业的日晒。其实你也不用去纠结于全球变暖是否就一定根源于人类活动，因为目前趋势是各国官方以及民间大佬看起来都笃信不疑，所以只要大家都相信一件事，那么真相到底是什么就无所谓。我们人类是通过故事与世界连接的物种。 那么我们的目标是不能比工业化之前超过1.5度，以及全人类在2050年达到全部的碳中和，发达国家要达到我认为，问题是你要给发展中国家足够的激励去做这件事情，也就是说，你要大撒币。 这就是为什么各种海外基金、对于ESG投资，对于新能源趋之若鹜的原因，如果这是全人类的共识——至少是全人类有识之士们的共识，则金融资源，一定会倾斜。从经济效益的角度来说一开始或许经济性会差点意思（从性价比的角度，啥玩意儿的能量密度与物美价廉能比在沙特的土地上插一管子就滋滋冒油来得更优呢？），但如果算上外部性（环境污染，温室气体等），一笔经济账算下来，新能源未必不划算，尤其当其效率迭代上去后。在这种情况下，资本投入长期的产出，除了补贴的那一块，本就是价值创造的过程。 另外许多人说你电动车也费碳排放啊，你的电力可能是火电，新能源车与电池的生产也离不开化石燃料，而且你的废旧电池还很污染环境。这些都是老认知，无可厚非。而更新的认知应该是：1. 电动车集中发电，本身受益于规模经济与环保集约，方便处理污染；2. 据特斯拉的测算，比起燃油车来说，只要你开21725 公里以上，你的整体碳排量就比同档的油车要少了；然后越开差距越大。唯独锂电池的污染问题真实存在，但新一代的电池回收循环利用技术，将有非常优秀的解决方案，这毋庸置疑。卡尔萨格说，“我们生活在一个依靠科技才能精巧地运行的社会里，但这个社会里的大多数人对科技都是一知半解。” 对于技术创新，我们投资者总是在将信将疑中被裹挟前进，市场行情也在将信将疑中走向高潮。 引用任泽平老师的一句话，“ 2022年：从今天起开始乐观，当下不投新能源，就像20年前没买房。” ——————————— 利益披露：作者是一个碳中和、新能源投资者，持有相关仓位； 本文不构成投资建议。 $特斯拉(USTSLA)$​ $比亚迪(SZ002594)$​

视频号的流量和红利开始起来了？ $腾讯控股(HK00700)$​

盘前涨得不错。之前港股dual listing 聊过了不少，这次财帛啊简单提几嘴，Q1受疫情和整体经济形势影响，属于意料之中，Q1和Q2应该都不会太好，之前说拐点应该在年末到明年年初，股票的拐点不清楚，但肯定会早于业绩拐点。上 海长期疫情极端情况下，贝壳VR带看量取得巨幅增长，如果不是因为大家在家无聊喜欢偷窥别人私宅，那就说明真实需求仍然存在，只是是缺乏线下交易完成闭环，也说明贝壳线上化能力在压力面前夯实住了。当然我们不能指望线上成交（至少网签等手续你要线下办，另外你买房至少还是会去实地看一眼？），但疫情之下线上干不动的房产经纪，最后只能被淘汰得更彻底。行业集中度有望进一步提升。在居住服务线上与线下一体化上，看好贝壳的大逻辑仍然没变，静待业绩拐点到来。 $贝壳(USBEKE)$​ $贝壳-W(HK02423)$​

求求你们别再给我发连花清瘟了啊，请把他们留给需要的人.... $以岭药业(SZ002603)$​

昨晚上说的，特斯拉市值=腾讯+阿里+京东，配张图吧，视觉冲击下。上面是市值，下面是净利润。 $腾讯控股(HK00700)$​ $特斯拉(USTSLA)$​ $阿里巴巴(USBABA)$​

美国的储蓄率，穷人确实是比较低，不过中产是巨能存啊，加之401k退休账户里，雇主帮他们一起存，再加之美国大牛市的顺水推舟，美国中产及以上的退休资产那是非常舒适。一个从2006年持续存入的DC账户（401k账户）到2021年，平均值从65000美元涨到了52万美元（平均值凑活着看吧，没有中位数数据）。

2021年中概股市值一共大概被干没了20万亿，几乎是两个广东的GDP。分蛋糕的同时别忘了做蛋糕...

跟**比，A股真是个性鲜明，绝对的跟跌不跟涨，这到底是为啥？ $创业板指(SZ399006)$​ 

淡马锡、桥水这些海外大基金愿意加仓中国，信心恢复，形成正反馈，中概股大概率是见底了。 $腾讯控股(HK00700)$​ 

转自中信证券，给大家截止2021年末中国移动互联网流量的一个overview： -------------------- 2021年下半年，互联网总体用户规模基本稳定，使用时间持续增长。其中超级App已实现高度覆盖，电商、生活服务类App用户增长表现较好，短视频App用户增长放缓但使用时长继续提升，音频、直播App数据有所好转。在当前互联网系统性红利见顶阶段，竞争格局的结构性变化值得关注，包括小程序的生态完善、内容电商的影响力提升、平台的破圈和内容积累等。 超级App——微信、支付宝、QQ、百度：腾讯系、阿里系等超级App已经实现高度覆盖，总体流量规模基本稳定。2021Q4微信用户规模稳中有升，支付宝DAU增长明显，百度和QQ用户数量略有波动。根据2021年微信公开课Pro，2021年微信小程序的DAU达到4.5亿，日均使用次数稳步增长32%，微信小程序开发者数量超过300万。我们认为小程序承接超级App生态流量及线下流量，利用开发便利的优势，将持续为娱乐、生活服务、零售、教育等领域赋能，形成完整的开发、应用、服务闭环。 电商App——淘宝、点淘、京东、拼多多：Q4用户规模保持增长趋势，淘系电商内容板块影响力凸显。2021年双十一大促期间用户数量显著增长，双十一当日电商App用户首次突破8亿大关达到8.28亿。2021年12月点淘的MAU达到2，194万，同比+103.6%，Q4淘宝和点淘在用户启动次数和使用时长方面远超其他电商App。 短视频App——抖音、抖音极速版、快手、快手极速版：短视频App用户规模相对稳定，2021Q4极速版高增长趋势放缓，行业整体使用时长有所回升。其中自2021Q3快手发展战略转向效率和商业化，未来毛利率、销售费用率和净亏损率有望持续优化，看好公司平台生态和商业化的增长动力。 长视频App——腾讯视频、爱奇艺、优酷、哔哩哔哩、芒果TV：受短视频等新兴泛娱乐形式冲击，Q4长视频App的整体用户规模和使用时长继续下降，其中哔哩哔哩用户增长表现显著好于其他长视频APP，DAU和启动次数分别从1月的4，668万/5.07次提升至12月的5，709万/6.07次，用户粘性持续提升，内容价值凸显。 直播App——斗鱼、虎牙：2021年11月，受英雄联盟S11总决赛中EDG夺冠的影响，游戏直播行业获得社会广泛关注，Q4用户数量和使用时长显著回升。音乐App——QQ音乐、酷狗、酷我、网易云音乐、全民K歌、喜马拉雅：音乐App用户规模和活跃度基本稳定且略有回升，同时日均使用时长和打开次数保持在较高水平。我们认为，随着短视频平台用户增长的放缓，对于在线音乐、在线K歌、音乐直播等业务的冲击有望降低。 工具服务App——美团、滴滴、携程、Boss直聘、新氧：2021年疫情的影响相对去年减弱，用户消费意愿回暖，美团外卖和到店业务稳健增长，同时新业务继续推进，用户规模进一步提升，2021年12月美团MAU达到4.23亿，同比+27.23%。12月27日，快手与美团达成互联互通战略合作，快手平台开放了美团小程序订餐、购买代金券等功能，为美团提供新的流量入口。 内容社交App——微博、小红书、知乎、得物、TapTap、Soul：小红书破圈成效显著，截止2021年10月，小红书的男性用户占比32.5%，相比2018年+15.1pcts，购买力更强的36-45岁用户占比由2018年的7.87%提升至16.97%。2021年12月，小红书月均DAU达8，361万，同比增加65%，12月MAU达2.39亿，同比+34%。TapTap随着平台内视频和内容的积累，以及2021年中旬沙盒模式TapPlay的上线，用户日均使用时长进一步增加，今年游戏版号若恢复审批，预计新游戏的发行上线将为TapTap吸引更多用户。

这图有点意思，叫，僵尸公司在美股所占的比重。什么是僵尸公司呢——就是我赚到的运营利润，无法覆盖我有息负债的利息。这些公司在美联储加息的时候就会很痛苦，比如木头姐Ark的公司里，40个里面有25个是这样的公司。也能解释木头姐最近的困境。但是请注意：高速成长的公司完全最后有可能远远甩开利息的牵绊。

全球的贫富悬殊，有那么几个数字。 1. 全球最富的10个人，他们的总资产在疫情期间翻一倍不止。 2. 就算这10个人失去了他们99.999%的资产，他们仍然比世界上99%的人要富有。 3. 他们的财产加起来，比世界上最穷的30亿人的财产加起来，的六倍，还要多。 4. 99%的人在疫情期间收入下降。 5. 如果以中等收入国家 5.5美元一天的生活标准来计算，全球有33亿人生活在这个标准以下。中等收入国家称其为贫困线。

$百度(USBIDU)$​  $百度集团-SW(HK09888)$​  百度造车终于有一点大动静了。集度完成近4亿美元A轮融资，量产车型2023年上市。------------------“2022年1月26日，百度旗下智能汽车品牌集度宣布已完成近4亿美元的A轮融资，本轮融资由百度和战略合作伙伴吉利共同增持。融资完成后，集度将持续加快研发与量产进程，首款汽车机器人概念车将于今年4月在北京车展发布，量产车型将于2023年上市。”“新一轮融资的顺利完成，有助于集度在汽车机器人研发与量产进程上按下加速键。未来，集度将加大对于高级别自动驾驶、智慧座舱、智能制造等相关领域尖端人才的引进与培养；加快智能汽车市场用户发展与运营的体系建设，确保2023年将用户体验优异、兼具质量和成本优势、定义智能汽车标杆的集度首款汽车机器人产品呈现在市场和广大消费者面前。”

美股又迎来紧张刺激的财报季啦。