2015年投资策略:A股政策大牛市确定 港股价值凸显

中国的股市还没有真正意义上的牛市,所谓的牛市都是政策市。始于2014年的这波政策牛市,到了2015年将波澜壮阔,历史的新高6200点将被创新,但不一定发生在2015年,因为这波政策牛市持续的时间会比前几个政策牛市持续的时间更长。为什么我们比较肯定这个结论呢?整理一下历史的脉络,是能看得很清楚的。后面我会具体谈。从哪里破题谈起呢?大家可能都知道中国有一个叫杨百万的,他说了一句太典经的话,“炒股要听党的话”。我们光荣正确的党呢,就是一个大家长啊。什么都管的,当然包括了最重要的经济了。改革开放后大家长主抓的就是经济。我们研究中国的股市,就必须得把这个大家长是如何思考的,这个问题搞清楚了,是不是政策牛市一抓一个准。

既然经济是大家长主抓的,发展经济最需要的就是资金。这个钱从哪里来啊?回顾历史,大家长们很难啊,改革开放的时候,中国的经济基础薄弱,可谓家徒四壁,一穷二白,只给政策引外资人家也是不来的。怎么办?经济必须搞,没有钱都扯淡。大家长没有钱,但有土地啊。所以大家看改革开放的二、三十年,我们的经济是土地经济。拉动中国经济的三驾马车,出口、基建、投资,都是土地经济的代表作品。具体表现在中国的房地产成为了支柱产业;全国各地大上快上的工业园,把中国变成了一个超级制造业世界工厂。让土地升值必须得让土地上的房子升值,大家长才能赚出钱来;让中国制造的产品出口才能从外国人身上赚出钱了。大家长搞经济发展的钱是这样来的。那么背后谁在支撑着这个庞大的经济实体运营呢?就是中国的银行。我很早以前说过,中国的银行不是真正意义上的银行,它是政府的官僚服务机构。土地经济势必与银行紧密关联。为何啰嗦这么多呢,就是告诉大家,这个大家长的钱是怎么来的,是从银行来的(房地产),是赚外汇来的(中国制造)。这样大家在看1996年始的政策牛市,就明白为何深发展银行股是龙头了,后面接着来的政策牛市又出了世界级的房地产公司万科,接着又诞生了几个世界级的中国制造比如三一重工等。

问题是,到了大大时代,土地经济玩不下去了,因为中国的银行玩不下去这个游戏了,靠间接融资,经济实体需要的钱从银行里来,体量小时还可以,以中国现在的经济体量银行这个政府服务机构支撑不了了。大家长搞经济还得有资金才行啊,以前搞了一个土地大平台。现在要搞个什么平台呢?间接融资平台搞不下去了,就搞直接融资平台吗。说到这里要讲到关键了。什么是直接融资平台,就是资本市场吗,再直接点,就是股市啊。所以,这波政策牛市的上涨基础就是要建立一个大的直接融资平台,那么你应该明白为何券商股大涨而且今后还会持续地涨,因为券商股才是这波政策牛市的龙头啊。为什么不是银行和房地产了?道理在前面都已经讲了。这次降息周期,如果是土地经济时代,一定是银行和房地产为龙头的,因为他们最先受惠。现在大家长要建的大平台是要搞市场经济,要扩大直接融资,股市岂能不是最先受惠,券商股岂能不是最先受惠。所以,这次降息周期,真正是倾向实体经济的,因为实体经济不好起来,那里来的那么多企业去资本市场IPO!这个盘子如何做大呢。这是大家长现在思考的问题。

所以,大家理解了大家长们是如何思考的,这波政策牛市心里就有底了。这是一波持续性很长的大牛市,是创新高的大牛市。龙头品种一定是券商股,中国还没有世界级的大投资银行吗!下一个政符的官僚服务机构由商业银行变身成为投资银行了。因为大家长搞经济的钱要从这里来啊---投资银行和实业!更准确些,要从市场里来,市场经济要从根本上得到解决了。降息周期下,这次真正受惠的终于轮到实体经济,所以虽然还是政策市,但有些真正意义牛市的影子了。各位,不要乱炒股票啊,拿好投资银行的股票(券商股),去实业中发现价值型的企业,坚定地拿住,必有丰厚的回报。房地产和银行股不在考虑之中。

最后讲讲香港市场,沪港通会对香港市场未来产生深远的影响,是大利好。但现在看上去好象缺席了大陆内地的资产盛宴啊。但对价值型选手,国内A股越好,香港的投资价值就显得越大了。是好的,永远不会缺席的,好好挑选价值型企业长期持有,也会必有厚报。
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