金融五化与资本流转

金融是什么？

金融的本质是硬币的两面，即资产与负债。

负债即金融负债，养老负债，未来的支付义务负债，也是欲望的负债。

资产即金融资产，金融资产有五化，即现金化，房产化，实业化，股票化，国债化。

金融五化，代表的是不同的财富路线，也是不同的价值路线，也是价值投资路线。也是财富保卫路线。

金融五化：

1，现金化：持有现金最终会贬值99.5%【可以看看美元的历史图】，阶段性持续会贬值50%左右【比如最近的日元汇率贬值，从2020年的100贬值到160】。

2，地产化，就直接上图，不说其他。

3，实业化，即创业，比如酒店创业，餐饮创业，快递创业，实业创业等，一般回报需要在紧缺经济下创业，也就是时值利率为负的时候，好创业，ppi持续性大于cpi。

4，证券化，就炒股票了。不看美国的股票回报图了，就看看a股回报图。波动率是收益率的6倍，损耗太大。当然还有长期的3000点横盘。

5，国债化，这里可以拿美国国债说事，美国国债年化回报2.7%，比黄金要高点。但是目前很多美国银行面临破产风险，因为投资了大量的美国国债，不是信用风险出事，而是利率风险出事。

说了，这么多。

对于金融五化的理解，就如同春夏秋冬的资产四季，必须在不同时间段，去阶段性持有某一类资产。

尤其是最近发现，茅台的价值投资与卡车司机的状况相关性非常高。

卡车司机好，赚的多，茅台股价持续上行。卡车司机过的不好，赚的少，甚至赔钱，茅台股价就很难给出太好的回报。

卡车司机虽然不消费茅台，但是他们如同硬币的两面。

房产的问题，卢麒元先生已经计算的很清晰了，按照租售比2%，8%画出两条线，根据时值负利率进行调整，可以用利率i-ppi做对照（不要cpi），即租售比-【利率i-ppi】，在8%就需要买房，在2%就需要卖房。

实际这就是库存周期的模型，即ppi大于cpi，就需要进行主动补库存，在ppi小于cpi就需要进行去库存。只是大宗与房产的持续周期不一样。

但是伴随着2005-2011，2016-2021都是边随着大宗补库存。在2011-2015，2022-？，伴随着去库存。

在金融五化面前，就需要认真的思考卢麒元先生提出来的资本流转的问题。

1，资本流向

2，资本流速

3，资本流量

这里就提出来非常好的思考框架了。

在资本潮汐的过程中，如何在金融五化的不同阶段做好不同的选择，但是就是不能只做一种选择。

金融五化好比金融五毒，在探索认知转化的过程中，就是自我解读。

负债越深，中毒也就是越深。

知行合一的修炼，就是自我解毒，自我救赎的过程。

下至一个人，上至一个家庭，家族，区域，国家，都需要好好思考这个问题了。

金融越来越重要了。