合成生物现分化！大牛股晋级5连板，政策预期还没打满？

作为新质生产力力的代表，合成生物概念近期大火。

不过，合成生物板块今日出现分化行情，多只连板股股价下跌。

龙头蔚蓝生物继续一字涨停，目前封单额5.69亿元，涨停成交额6841万元。

该股近四个交易日均为一字板，5个交易日累计上涨61%，可见资金对其的追捧。

富士莱3连板，当前封单额9508万元，涨停成交额2.53亿元。

拓新药业20CM首板涨停，钱江生化一字板，新芝生物、新天地涨超10%，三元生物涨超9%，星湖科技涨近9%。

另一方面，昨日4天3板的圣达生物一度跌超6%，现回升至涨1.27%，报14.34元/股，成交额3.16亿元。

2连板的播恩集团一度跌近4%，现微涨0.13%，报15.05元/股。

川宁生物股价触及新高17.05元/股，随后回落，目前涨3.35%，成交额24.08亿元。

鲁抗医药创下阶段新高8.49元/股，随后回落，现涨1.78%。

嘉必优昨日创下阶段新高后，今日跌超3%。

上市公司密集公告

股价大涨后，多家公司密集发公告提示风险，并表示公司的合成生物项目尚不具备产业化条件。

其中，蔚蓝生物分别在5月1日、5月7日发布风险提示公告，称公司主营业务为酶制剂、微生态制剂以及动物保健品的研发、生产和销售。

前期定期报告中披露的合成生物技术创新实验室主要用于研发功能性蛋白、甜味剂等，但是储备的研发项目较少，投入金额较小，目 前仍处于前期研发阶段，尚不具备产业化条件。 

富士莱在公告中指出，生物酶催化法是制备 R-硫辛酸的发展趋势，公司生物酶催化法生产的 R-硫辛酸已经实现量产，主要用于对外销售及制备 R-硫辛酸钠盐。

目前尚处于市场推广阶段，能否完全取代原有工艺取决于市场需求、客户接受程度等多方面因素。2023年度，公司该类业务收入占公司营业收入不超过3%，占比较小，也暂未有明确扩产计划。

圣达生物表示，公司前期披露的合成生物学平台目前拥有的为菌株构建、高通量筛选、检测及发酵平台。

公司联合浙江大学共同研发的“重大维生素产品全生物合成技术和绿色制造示范”项目，旨在解决传统D生物素生产过程中使用有毒化学品和高危险程度的问题。目前已通过小试验证及发酵工艺优化，并已取得发明专利1项，但尚不具备产业化条件。

鲁抗医药表示，公司目前生产经营活动正常，日常经营情况未发生重大变化，市场环境、行业政策未发生重大调整，内部生产经营秩序正常。

公司的主要业务包括医药产品的研发、生产和销售，产品主要涉及人用抗生素、兽用农用抗生素、心血管类、消化系统类、内分泌类及呼吸系统类药物等。目前产品结构和主营业务均未发生重大变化。

播恩集团、星湖科技、嘉必优、川宁生物则并未在公告提及相关的业务，仅表示目前经营情况正常，不存在内外部经营环境发生或预计将要发生重大变化的情形。

机构：仍有空间

短期来看，经过近段时间的上涨，合成生物已经出现分化迹象。

不过，机构普遍看好合成生物的未来政策催化，且同为新质生产力，相关板块有望复制低空经济的走势，存在较强轮动潜力。

此前，中国工程院院士谭天伟透露，由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台，“生物制造+”是其中的关键内容。

基本面上，中信证券认为，2024年主要的合成生物学公司料将均有新产品和新产能落地，随着新产品放量和新产能爬坡，相关公司的收入和利润有望保持稳健增长的态势。

随着后续重磅政策催化，板块估值水平有望持续修复。当前生物制造公司的核心竞争力在于产品拓展和落地能力，看好具备成功案例、龙头地位、优质产品储备以及下游需求景气的标的。

西部证券认为，合成生物想象空间大、政策预期还没打满，市场发酵仍有空间。合成生物仍在产业化初期，中国企业有望凭借合成生物产品/成本优势，成为具备全球竞争力的企业。

西部证券建议关注具备成本领先或产品高附加值/产业化实力强的细分方向，核心标的包括凯赛生物（长链二元酸）、华恒生物（丙氨酸）、川宁生物（原料药）、华大智造（基因测序）、金斯瑞（基因合成）、华熙生物（透明质酸钠），此外关注贝瑞基因（基因检测）、蔚蓝生物（酶制剂）、星湖科技（食品添加剂等）、鲁抗医药（增塑剂），以及巨子生物、锦波生物（重组胶原蛋白龙头）等。