“二师兄”身价涨涨涨!猪肉股强势走高,机构:下半年猪价或进一步回升

猪肉价格连续5周回升

4月22日,受猪肉价格持续上涨影响,A股猪肉板块强势走高。个股上,截止发稿,立华股份涨超11%,湘佳股份涨停,天康生物涨超7%,神农集团、东瑞股份、新五丰、益生股份、唐人神、牧原股份、温氏股份等跟涨。


猪肉价格连续5周回升


3月以来,生猪价格持续反弹,已经连续5周上涨。据农业农村部监测,4月第2周,全国生猪平均价格每公斤15.4元,同比上涨5.3%。

其中,贵州、新疆、山西、四川、吉林等21个省份生猪价格上涨,宁夏、北京、海南、上海、江苏等9个省份生猪价格下跌。

此外,全国猪肉平均价格25.26元/公斤,比前一周上涨0.2%,同比上涨1.6%。

海南、黑龙江、新疆、山西、北京等16个省份猪肉价格上涨,上海、安徽、福建、重庆、内蒙古等10个省份猪肉价格下跌,天津、甘肃、青海、宁夏4个省份猪肉价格持平。

按以往市场规律来看,3月份到7月份是猪肉消费的淡季。因此,有业内人士认为,近期猪肉价格走高,主要是因为供应端生猪价格走势偏强。

当前,养猪行业已进入产能加速去化阶段。据国家统计局数据,一季度全国猪肉产量1583万吨,同比下降0.4%。

在4月19日上午举行的国新办新闻发布会上,农业农村部市场与信息化司司长雷刘功表示,去年以来,在市场信号和产能调控的作用下,生猪产能高位回调。近期,市场供需关系加快改善,生猪价格连续5周回升,养殖亏损减轻。

对于后期走势,雷刘功介绍,近日农业农村部组织专家、行业协会和重点企业进行了专题会商。大家认为,随着生猪去产能效果的逐渐显现,能繁母猪存栏量、中大猪存栏量和新生仔猪数量都呈现下降趋势,二季度生猪市场供需关系将进一步改善,生猪养殖可能实现扭亏为盈。

雷刘功还指出,从能繁母猪存栏量看,3月末全国能繁母猪存栏3992万头,同比下降7.3%,相当于3900万头正常保有量的102.4%,处于产能调控绿色合理区域。从中大猪存栏量看,3月末全国规模场的中大猪存栏量同比下降3%。中大猪存栏对应2个月内的生猪出栏量,这预示着二季度的生猪上市量将有所减少。从新生仔猪数量看,2023年10月起新生仔猪数量开始减少,2024年3月止降回升。这期间,新生仔猪数量比上年同期下降4.9%。结合6个月的育肥出栏周期和消费季节性转强规律,生猪市场供应偏松的局面将在未来得到缓解。


未来猪价怎么走?


一直以来,我国生猪养殖行业呈现“猪肉价格上涨——母猪补栏增加——生猪供应增加——猪肉价格下跌——母猪去产能——生猪供应减少——肉价上涨”的周期性波动规律,也被称为“猪周期”。

在本轮周期中,由于头部猪企通过举债加速扩张,使得产能去化速度放缓,导致猪周期不断拉长

对此,国家不断出台相关政策进行调控。今年3月,农业农村部印发《生猪产能调控实施方案(2024年修订)》,其中提到,将根据猪肉消费和生猪生产效率等变化情况,动态调整能繁母猪正常保有量。同时,依托全国养殖场直联直报系统,对各地规模猪场进行动态监测,重点监测其数量和生产经营变化情况,引导养殖场(户)科学安排生产节奏。

展望后市,随着产能持续去化,下半年猪价有望进一步上涨。

国金证券研报指出,目前行业内有能力大量补充产能的主体较少,3月份在生猪价格回暖的状态下,行业产能持续去化,在行业现金状况持续恶化的背景下,猪价的回调或使得行业产能持续去化,从而加深本轮周期反转的高度。生猪产能已经去化15个月之久,生猪产能已经处于2021年以来的低位。随着产能的逐步下降预计下半年生猪价格有望好转,随着周期反转时间渐近,建议重点关注生猪板块的投资机会,逢低积极布局。

中邮证券总结上市猪企销售月报称,14家上市公司3月出栏均价为14.55元/公斤,较2月环比上涨4.08%。春节过后,生猪价格超预期上行,但消费端无明显利好,表明去年四季度行业产能去化超过预期,从而导致现阶段生猪供应减少。据农业农村部监测,从2023年10月开始,全国新生仔猪数量已同比下降,意味着2024年5月后,生猪出栏将同比减少,下半年猪价或将进一步回升。

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