崔东树：3月新能源车批发达81万辆，同比增长31%-格隆汇

注：本分析文章仅代表崔东树个人观点

2024年中国车市零售实现预期中的开门红走势，1-3月同比增长34%的重要因素是春节因素带来的节前消费时间差异。3月新能源乘用车生产达到78.8万辆，同比增长25.2%，环比下降84.9%；3月新能源乘用车批发销量达到81万辆，同比增长31%，环比增长81%；3月新能源车市场零售71万辆，同比增长30%，环比增83%；3月新能源车出口12万辆，同比增长71%，环比增长53%。2月以来市场价格剧烈波动，时间较长，消费观望明显，影响2-3月份的新能源车销量表现，形成暂时低迷的走势。

2024年国内新能源格局激烈变化，头部效应日益明显，高端相对较强。蔚来、理想等新势力总体较好，五菱、吉利、长安等传统车企新能源3月走势很强。

一、新能源乘用车总体走势

1.2024年3月新能源车批发很强

2024年3月新能源乘用车批发销量达到81万辆，回升到当月历史高位，由于春节因素和降价干扰，2月回落较大,3月市场逐步恢复。

3月新能源乘用车批发达到81万辆销量，同比增长回升到31%的表现较好，与1-2月的增速28%比仍是较高的，总体温和上涨。

2023年以来由于锂和镍等原材料回落导致动力电池价格有下降的趋势，2月销量较低有利于企业年初减产，去历史库存，实现春节后3月销量的较强增量。

2. 2024年3月新能源车零售增速强

2024年3月新能源车市场零售71万辆，同比增长30%，环比增83%。2024年3月较1月增长4万台，总体处于零售小幅回暖状态。

由于2月的下滑较大，3月有被抑制需求释放的因素，部分降价观望群体开始购车。

2023年累计零售775万辆，同比增长36%。2024年1-3月的新能源车的零售177万辆增34%走势相对较稳，高于2023年的23%增速，这是很不错的表现。

3.2024年3月新能源车出口增速强

2024年3月新能源车出口12万辆，同比增长71%，环比增53%。2月的出口低迷应该是受到海运等因素的影响，自主的出口在3月环比增长较大。

中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，由于海外认可度持续提升以及服务网络的完善，自主品牌纯电动主要面向发达国家市场，目前出现围堵中国新能源的现象。

2024年1-3月累计出口30万台，同比增33%。从近期自主出口的海外市场零售数据监控看，自主品牌在欧洲表现一般。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步启动，海外市场也有数据开始显现，南美等的出口表现也在不断地改善，自主插混开始出口增长。2023年3月的出口低基数对出口促进加大，未来几个月全年新能源汽车出口预计仍较高增长。

4.新能源渗透率走势-批发

3月新能源车厂商批发渗透率37%，较2023年3月31%的渗透率提升6个百分点。

3月，自主品牌新能源车渗透率51.1%；豪华车中的新能源车渗透率33.6%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.1%。

5.全国新能源渗透率-零售

3月新能源车国内零售渗透率41.6%，较去年同期34%的渗透率提升7.6个百分点。

3月，自主品牌中的新能源车渗透率63.3%；豪华车中的新能源车渗透率28.4%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.4%。

3月传统车零售同比下降6%，而新能源车零售同比上升29%，均压力较大。

二、新能源乘用车市场结构分析

1. 新能源车的厢型结构

2024年3月纯电动车的SUV占比达到42%，而增程式中SUV的占比达到86%，真插混新能源车的SUV占比达到52%，形成纯电动SUV占比最低，而增程式SUV占比最高的差异化的特征，这样也推动整个新能源车市从SUV向轿车市场延伸的产品增量空间。

2. 新能源车的级别-各级别相对均衡

3月B级电动车销量16.1万辆同比增长16%，环比增长59%，占纯电动份额32%。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场回落，其中A00级批发销量7.3万辆，同比增长27%，环比增长59%，占纯电动的14%份额，同比增1个百分点；A0级批发销量13.9万辆，占纯电动的28%份额，同比下降5个百分点；A级电动车11.1万，占纯电动份额22%，同比下降0.1个百分点；各级别电动车销量分化，消费升级的态势很好。

3. 新能源车的自主和新势力表现持续较强

从月度国内零售份额看，纯电动自主加新势力约占70%，超强。主力合资车企加传统豪华车的总体超过特斯拉。

蔚来、哪吒、理想、零跑等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强，尤其是蔚来、理想等表现较强，这也是细分市场赛道的优势。

自主品牌的纯电动市场占据较大优势，特斯拉是主要高端。近期插混的自主日益占据主导优势，增程成为自主和新势力的独享。

三、2024年3月新能源车主力厂家分化

1.历年逐月新能源车主力厂家销量走势

厂商新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到13家（环比增加4家，同比增加2家），占新能源乘用车总量85.8%（上月76.6%，去年同期80.6%）。其中：比亚迪301,631辆、特斯拉中国89,064辆、长安汽车45,381辆、吉利汽车44,791辆、上汽通用五菱34,398辆、理想汽车28,984辆、广汽埃安27,856辆、赛力斯汽车27004辆、上汽乘用车24,097辆、奇瑞汽车23,740辆、长城汽车21,813辆、零跑汽车14,567辆、蔚来汽车11,866辆。

2. 历年纯电动主力厂家销量走势

近几年以来纯电动乘用车市场仍然是比亚迪、特斯拉和传统自主品牌为主的格局。2024年3月纯电动车企表现强的是上汽通用、领跑、奇瑞等。而头部车企的比亚迪同比较高增长，特斯拉呈现温和增长，拉动2024年3月总体较强；蔚来等新势力的总体走势较好；广汽埃安等年初调整较大，近期逐步恢复。

3.插电混新能源车企业

2024年3月份插电混动市场走势分化，主要的厂家是比亚迪处于绝对领先，比亚迪由于销量较高，放到右轴。

长城、长安汽车、吉利汽车等跟进比亚迪发展插混，但差距较大。近期吉利和长城新品的插混产品很有竞争力。

赛力斯、零跑、长安、理想汽车共同推动增程式插混增长。近期赛力斯的纯电动也开始启动，形成差异特色。

合资车企插混市场表现相对较弱。由于产业链差异，插电混动动力车型的部分合资企业表现相对优秀。欧系的上汽大众近期插混较强，豪华车的插混不强。

四、2024年3月新能源车主力车型销量表现较强

1、2024年3月新能源车型批发量均较好

2024年3月乘用车批发销量超两万辆的车型较多，燃油车改善，新能源的优势地位继续保持。比亚迪宋、问界M7等表现很好，但也出现部分主力车型同比负增长较大。

2、2024年3月纯电动车型批发量均较好

2024年3月纯电动车型表现相对较强的是特斯拉MODEL Y、MODEL3、海豚、比亚迪元等产品。

微型电动车的海鸥、吉利熊猫MINI、长安lumin等新品表现较好。前期微型电动车的五菱一枝独秀，五菱宏光MINI之后的缤果的产品力超强，也符合入门需求，但近期压力较大。

2024年的小型纯电动走势不强，比亚迪元和埃安Y等表现不强。

3、插电混动车型批发走势

插电混合动力车型体现传统内资企业为主的特色。近期比亚迪宋、问界M7、秦PLUS、理想L7等销量较好。欧美豪华插混车型的市场接受度不足，销量走势也相对平稳。

增程式电动车的理想L7的表现明显较强，而且深蓝SL03也表现较好，说明消费者对高端电动车还是有很好的的接受度，增程式如果消除顾虑也是被接受的。

近期纯电动和插混出口车型走向欧洲市场的表现较好，上汽荣威等出口较多，形成欧洲新能源市场对中国插混的拉动。

五、2024年3月纯电动车型分价段主力车型

1、2024年3月10万元以下纯电动车型

纯电动车10万元以下市场，主要竞争格局还是以小车为主的特征，尤其是A00级的比亚迪海豚、长安lumin、吉利mini等车型表现是相对较强，而QQ冰淇淋环比上升较大。A0级的10万元高端的像五菱缤果、哪吒等表现都是不错的。

2、10-20万元纯电动主力车型批发走势

10-20万元纯电动市场，比亚迪的主力车型较强。比亚迪占据A0级绝对优势的地位，比亚迪元、比亚迪秦、埃安Y等表现相对较强。

近期出口主力车型表现较强，海外市场潜力巨大。

3、20-30万元车型批发销量表现较好

20-30万元市场纯电动车型，主力车型仍然是Model Y、Model3还有极氪001、比亚迪汉等车型，尤其是Model 3销量走势较稳，2024年3月同比增长很小。未来来看，Model Y的销量仍然是在20-30万区间绝对领军的车型。高端的智己LS6地位提升，比亚迪汉和海豹的销量环比增长较大，但像小鹏P7等的表现也是仍需努力。

4、30-40万元市场较强