新的开始

去年828的杯具没有重演。

其实是挺不容易的，因为周末的时候，大多人都在猜今天会高开低走；再加上3月社融与出口不太理想，中东又放了个烟花。

确实如大多人预期的那样，高开后瞬间大幅跳水，一度跌破了3000点大关，幸好有国家队奋力护盘。

分化

今天的盘面，分化十分严重，微盘股再次被爆锤，上百只垃圾股躺在了跌停板了，而低估值的绩优大盘股全线大涨，特别以中车为代表的中字头，是今天护盘的绝对主力。

春节前后的时候，就给大家讲过了，这轮牛市有两条绝对的主线，一条是AI，另一条是高股息的央国企。其中，AI是成长股的核心，高股息的央国企，则是价值股的核心。

这其实已经是明牌了，如果你喜欢玩成长股，就去玩AI；如果你喜欢玩价值股，就去玩高股息的央国企。

当然了，未来还会走出第三条、第四条、第五条主线，例如低空经济，如果未来能兑现业绩，就会成为第三条主线，在星球《每周策略》中提示的海直、莱斯今天都是大涨。但是，未来再走出来的新主线，都影响不了AI与高股息央国企的地位。

新的开始

周末的时候，在星球上说过，新国九条无疑是重大利好，如果能落到实处，花个五年时间退掉一两千家垃圾，那么，下轮牛市将再次走出指数级别的大牛市，即上证指数涨2倍左右；但是，这需要时间，这轮牛市大概率还是结构性牛市，与上轮牛市一样，上证指数涨50%左右。

对于我们做投资来说，应该高估长期，而低估短期，而不是反之。对于短期我们需要降低预期，因为国家队不可能来天天护盘，如果今天没有国家队的护盘，今天大概率是个绿盘，那么，明天后天后后天，没有了国家队护盘之后，大盘还会继续大涨吗？

这显然要打个一个大大的问号，A股的制度重建是需要时间的，所以，我们可以高估长期，但需要低估短期。

对于A股来说，今天或许会成为一个新的开始，逐渐从投机炒作为主流，过渡到价值投资为主流。

新国九条之后，不管我们买什么品种，尽可能的要去买基本面好的龙头公司，即使买AI也是如此。春节前后，哥反复提醒大家，要去重仓历史底部的AI龙头公司，其实也是这个道理。

游戏还有未来吗

前几天，有几个小伙伴问到了游戏股，问游戏还有没有未来，能不能投资游戏ETF(159869)的问题。

今天简单聊下这个问题。

说实话，游戏股哥有好久都没关注了，即使春节前后提示大家“超配AI龙头”时，也基本没讲游戏股。因为游戏股去年爆炒过一轮，而且，它属于AI应用，新一轮大行情没那么快出现。

不过，游戏股萎靡了快一年了，又慢慢跌出投资价值了，不少游戏股核心标的估值，已经跌到15倍PE左右了，行业政策面与基本面也早已反转，虽然短期会不会涨不好说，但至少从中期来说，已经跌出性价比了，现在这个位置的游戏股，风险已经很低了。

另外，游戏作为AI应用的一个重要场景，等未来市场炒作AI应用时，游戏股一定不会缺席，而且，游戏大概率与移动互联网时代类似，会成为AI应用率先落地的场景。

所以，如果你想中线投资AI应用的话，现在配置点低位的游戏ETF（159869）或游戏ETF联接C（012769），其实也是一个不错的选择，风险比较低胜率比较高。