巨亏近10亿元，用友网络的转型能否成功？

3月30日，成立至今已有36年历史，国内首家市值破千亿的软件巨头用友网络发布了2023年年度报告。财报显示，2023年用友网络实现营收97.96亿元，同比增长5.77%；实现归属净利润-9.672亿元，较2022年归属净利润2.192亿，有盈利转为亏损。这也是用友网络22年以来首次迎来亏损。

根据历年财报，用友网络盈利能力持续下滑早有端倪。2020至2022年，用友网络各报告期实现归属净利润9.855亿、7.078亿元、2.192亿元，同比下滑幅度分别为16.70%、28.18%、69.03%。

用友网络创始人王文京在2020年以630亿元身价位列胡润百富榜第63位，但是在2023年其身价就已经缩水至290亿元，排名也下降至171位。用友网络的股价也从2020年53元/股的历史高位下跌至2024年4月9日的收盘价11.60元/股，缩水78.11%。

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转型之痛：营业成本和费用增加

在财报中，用友网络表示，公司亏损除了受上述公司收入增速的影响外，主要还受到公司营业成本与费用增加较多，同比增长 18.8%的影响。公司营业成本与费用的增加主要包括：

（1）2021年和2022年，为抢占企业数智化、信创国产化、全球化战略机遇，公司加大战略投入，员工规模净增加7,301人。报告期末，公司人员规模相较2022 年末保持基本稳定，但年平均人数较2022年增加了1,896人，导致工资薪酬同比增加较多；

（2）公司行业化组织模式升级后，覆盖全国市场发生的差旅费、市场费用增加较多；

（3）公司按照既定战略加快推进客户项目实施与客户化开发外包，培育专业服务生态，公司外包成本同比增加较多。

具体来看，2023年全年用友网络营业成本为48.26亿元，同比增加19.45%；研发费用为21.06亿元，同比增加20.09%；销售费用为27.43亿元，同比增加22.70%；这三项指标的增速均高于用友网络的营收增速。

但是有评论提出质疑：财报显示，用友网络2023年母公司和主要子公司的员工人数为24949人，但是2022年同期为25383人。用友网络的员工数量实际上减少了，并不能构成“工资薪酬同比增加较多”导致成本上升的理由。

财报还显示，报告期内用友网络启动了公司历史上最大的一次业务组织模式升级，大型企业客户业务由原来以地区为主的组织模式升级为以行业为主的组织模式，中型企业客户业务继续按照区域但全国统一、垂直组织开展。

这一组织架构调整虽然是适应用友网络的业务转型，但是也导致员工需要跨区域与客户接洽，这是导致差旅费、市场费用增加较多的重要原因。

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用友网络的转型阵痛

自2015年以来，随着云计算、大数据等新兴技术的迅猛发展，企业管理软件也要适时转型，从传统软件转向云端，成为行业公认的潮流。随着全球掀起GPT的热潮，用友网络也认为企业服务产业从信息化到数智化、从 ERP（企业资源计划）到 BIP（商业创新平台）已经成为主流发展趋势，并在2023年7月首个企业服务大模型“YonGPT”。

正是在这样的时代背景下，用友网络开启了转型之路，业绩表现下滑，但也取得了一定的成果。财报显示，2023年末，用友网络合同负债（已从客户收到但尚未达到收入确认条件的现金收款）为 28.1 亿元，较2022年年末增长 13.9%，其中，云业务相关合同负债为24.6亿元，较2022年年末增长28.0%，订阅相关合同负债为18.3亿元，较2022年年末增长38.8%，公司云服务业务ARR为 3.5 亿元，同比增长15.0%。公司云服务累计付费客户数为 71.50 万家，新增云服务付费客户数 14.35 万家。

但令人担忧的是，用友网络面向大型企业客户市场的云服务业务收入增速有所放缓。2022年，用友网络云服务业务收入实现 43.93亿元，同比增长 17.6%；2023年，云服务业务实现收入47.31亿元，同比增长7.7%。

用友网络总裁陈强兵在近期媒体沟通会上表示，此前公司高投入的阶段已经基本度过，下一步会进一步把收入的成长性和费用、成本的增长平衡得更好，保持公司一定规模的盈利水平。

而在今年初，王文京辞任用友网络公司董事长兼总裁一职，陈强兵才正式接棒。有分析认为，此次领导层调整是为了推动2024年用友网络发展战略转型。从陈强兵的发言来看，用友网络2024年的主要任务是止亏。

陈强兵和用友网络能否成功有待时间检验。（内容来源|华博商业评论）