最近出现了几个比较好的数据,就是中美制造业PMI出现在扩张区间,而且美国数据是超预期的。
PMI数据很关键,因为是经济高频数据,是跟踪库存周期的直接性数据,PPI是价格指数,是我们主要的关注对象,而PMI是量的关注对象,量要在价格之前启动,价格的上行,需要有量的配合。
自从研究库存周期以来,对于如何跟踪观察库存周期,不至于踏空库存周期,自己总结了3条要求:
1)某类大宗商品的价格触发,重启。
2)Pmi数据连续三个月扩张确认。
3)黄金五叉模型时间长度确认以及美联储降息确认。
库存周期是中美共振的周期,而中美经济体作为一个整体来看,就是属于一个封闭的经济体,需要触发一类能量运动,是需要有外力的,需要有一个非常强大的启动因素。
这个动作如同火花塞点火,如同拖拉机启动的惯性助力等。
现在来看看PMI的数据,3月PMI美国从47.8,显示到50.3。3月中国PMI是从49.1到50.8。
考虑到季节性因素,金三银四,金九银十。比如2023年9月也曾经很突兀的出现过一次超过50,之后就又跌就去了。
要启动库存周期,起码PMI要连续三个月超过50。
参照2020年的金三银四,考虑到3月pmi要比4月pmi高1.2,如此对于2024年4月的pmi数据要保持谨慎。
库存周期是个相对长周期可以持续3-4年,对于一个月的数据,还是太少了。
但是a股市场已经亢奋了,现在离库存周期的三个启动条件,所得到的信息还是太少了。
继续保持蹲守观察机制。
1,周期三兄弟的蹲守策略。
2,高股息股的估值蹲守策略。
3,微盘股估值的波动蹲守策略。
保持自己的节奏,不接受诱惑,冷静对待。
格隆汇4月1日|美国3月ISM制造业PMI50.3,为2022年11月以来首次重回50上方。预期48.4,前值47.8。(来自格隆汇App)