跳空放量上涨，深思背后的逻辑！

一、关于指数

市场全天震荡走高，三大指数集体大涨，创业板指领涨。沪深两市今日成交额9993亿，较上个交易日放量1407亿。假期前这个成交量算是非常超预期了，预期上假期效应存在，市场应该是8000-9000亿中间，这个接近万亿，算是量能继续放大了！港股今日因节假日休市，沪深股通暂停交易。

指数没有任何问题，市场也不存在大的风险，这点是我们近期的复盘整理中反复强调的！另外就是今天指数跳空高开高走，基于周末公布的PMI数据超预期，市场用走势反馈了态度！

这种跳空高开向上，一般也是一种强势的信号，4月份的整体预期不会太差，尤其是这个缺口短期不修复的话，继续看强势反弹，另外，近期关于券商合并的消息越来越多，如果指数迎来最后的冲刺，券商肯定会贡献一把力度！

二、关于市场的深度反思

1、今天市场上涨的动力就是pmi数据超预期，即经济的复苏！惯性的思维就是经济复苏围绕房地产数据修复，但是这次的复苏有点不一样，3月份数据的走强主要是出口数据和制造业的复苏，反馈在今天的走势上，能源金属（上游原材料），消费电子（电子设备），航空机场（业绩大幅改善），游戏（近期弱势修复），光伏设备、汽车整车、电池、玻璃玻纤、电子化学品等等，这些都是围绕出口产业链和制造业产业链相关！

大家有没有发现，前些年市场的经济走强，最先走出来的是房地产，然后是消费，医药，这种市场节奏当下有点合适了？比如医药为什么一直这么弱，连新能源都开始带动创业板反弹，反而医药依然很弱，当然消费也是如此，除却部分白酒和食品饮料的个股，大部分在年后的这波反弹过程中都是弱势的！

这表明：市场对于当下的经济修复，更多的是偏向于围绕出海逻辑和制造设备产业为主，从需求和价格层面，反馈出上游原材料的量价齐升！

2、市场选择了什么？申万二级行业中，近60日涨幅（大体上春节后）排名和今年年初至今的涨幅接近，这就是市场的选择！ 

贵金属的逻辑，不用多说，大家关注下comex黄金的价格！

白电属商用车、工程机械、航海设备属于制造业（出海逻辑覆盖），工业金属、油服、小金属等属于上游原材料，出版、影视是传媒板块，出海逻辑也有，同样也是ai+应用的反馈，银行这部分就不过多涉及！市场的选择就是围绕出海，设备制造，上游原材料等。当然，ai相关，属于大板块的分支，这部分行情持续超预期，属于高景气和出海层面！

相比2001年-2007年以出口为主的制造业驱动，目前企业利润率仍有下行的压力，在量增价减的背景下，实物消耗＞GDP增速＞企业利润增速的逻辑将持续验证，且这种不等式短时间内也难以扭转。从确定性的角度，上游最紧缺的资源环节仍是最优选择，制造业方面，确定性更高的是出口产业链，海外恢复确定性更高，也没国内那么卷。

结论：当下的经济修复和未来一段时间的经济走强预期，大概率是出口产业和实物消耗为带动的需求增长，利润反馈上，可能上游与周期、出口产业，会继续跑赢市场！

三、大涨板块与强势股

面板（提价逻辑）：TCL科技，彩虹科技，沃格光电；

上游资源股：寒锐钴业，华友钴业，合纵科技，金圆股份；

低空经济：中海信直，深城交，建新股份，华体科技；

小米产业链：海泰科，中捷精工，凯众股份；

固态电池：金龙羽，三祥新材，翔丰华；

光伏逆变器：德业股份，固德威，阳光电源；

四、大涨股分析：

泰和新材：航空级芳纶纸

公司参股的烟台民士达特种纸业专业研发、生产芳纶纸可进一步加工成蜂窝结构材料用于飞机的生产和销售，目前，该公司生产的航空级蜂窝芯材用间位芳纶纸已成功用于直升机等国产飞机的生产。(3月27日三羊论财知识星球前瞻)

华友钴业：钴铜

公司专注于钴、铜有色金属采、选、冶及钴新材料产品的深加工与销售，铜产品总产能11.1万吨，国内衢州1.5万吨和刚果9.6万吨。2021年公司钴产品产量达3.65万吨，产能利用率达94%，铜产品产量达10.29万吨，产能利用率达94%。(3月31日三羊论财知识星球前瞻)

华体科技：通感一体化

公司2023年半年报：公司研发的智慧道路物联感知系统，其运用地理信息(GIS)、Ai识别算法、数字孪生(Digital Twin)、物联网(IoT)等前沿技术，将多功能智慧杆、物联网城市家具、园林树木、地下管网等道路资产统一接入管理，利用模型管理思维，对城市道路全生命周期(规划->设计->施工->运营)过程提供技术支持(数据采集、边缘感知、三维呈现)，辅助提升道路精准感知、精确分析、快速反应能力,支撑 CIM 城市信息模型基础平台建设，助推国家交通强国战略目标的实现。(3月31日三羊论财知识星球前瞻)

CPO板块(3月31日三羊论财知识星球前瞻)

光伏板块(3月31日三羊论财知识星球前瞻)

锂电池板块(3月31日三羊论财知识星球前瞻)