Sora热度卷土重来，影视ETF涨4%

今日，Sora概念股强势霸屏涨幅榜，华策影视“20CM”涨停，中广天择、掌阅科技涨停

ETF方面，国泰基金影视ETF、银华基金影视ETF分别涨4.11%和3.84%，广发基金传媒ETF、鹏华基金传媒ETF分别涨3.41%和3.04%。

消息面上，3月18日，国内 AI 创业公司月之暗面(Moonshot AI)宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，短短五个月内“长文本”输入量提升10倍，并于即日起开启产品“内测”。

3月19日消息，英伟达GTC会议关于游戏领域有11场主题分享，媒体及娱乐领域34场分享。议程主要关注AI对创作的赋能，在影视娱乐方面主要讨论文生视频、文生图、文生音乐等AI驱动的内容生产；游戏方面主要是3D资产生成、AI NPC以及AI对游戏生产的赋能等。

消息一经公布，Sora概念股从昨日就有走强的迹象，但在日本央行结束17年负利率政策之际，北向资金随之大幅流出A股的影响下，Sora板块高开低走，留下上影线。

经过一天的反应时间，资金发现日本对下一步加息的态度很谨慎，日本央行行长植田和男在同一天的记者会上指出：“我认为当前宽松的货币环境将持续下去”。暗示出除非通货膨胀的超预期上行风险加剧，否则不急于进一步加息的想法。

这意味着在美联储仍不着急降息的大背景下，日本也不会快进加息，目前的全球资金格局暂时维持现状，因此今日北向资金重新流入A股，截至发稿，北向资金净买入A股53.68亿元。Sora概念股今日也重振旗鼓。

 回到影视板块本身逻辑来看，前期文章有提到本轮AI风潮下，硬件端表现更亮眼，应用端存在补涨的需求。同时在国外、国内多模态发展信息的催化下，叠加短视频风潮兴起以及影视公司业绩改善等因素的推动下，共同带动今日影视板块上攻。

广发证券表示，本次GTC会议推出新款算力芯片，进一步强化大模型训练能力，有望催化应用端表现。在应用方面，主题演讲关注数字孪生等新领域，游戏、娱乐等方向聚焦3D资产生成及文生视频等。

对于多模态方面的进展，月之暗面联合创始人周昕宇表示，在Sora发布之前月之暗面就已经有多模态方面的研发，目前正在按照固有节奏推进，预计在今年将会有相关产品发布。

有报告显示，2023年中国微短剧市场规模已攀升至373.9亿元，预计到2027年，中国微短剧市场规模将突破1000亿元大关。

业绩方面，柠萌影视发布盈喜，预期截至2023年12月31日止年度取得净利润约人民币2.08亿元至人民币2.18亿元，而上年同期则取得净亏损约人民币7.32亿元。期内成本有效控制，同时海外业务继续保持高速增长，短剧业务的迅猛拓张亦带来可观的收入和利润贡献。

上海电影2023年业绩同比扭亏为盈，归母净利润接近2019年水平。此外，公司最近发布iNEW战略，将在2024年加速AI对内容创作、影视制作等各项业务的赋能。

目前A股的AI应用端的ETF主要是影视ETF、游戏ETF和传媒ETF，两只影视ETF的规模都是5000万左右。

中证指数官网显示，中证影视主题指数选取影视内容提供商（包括影视制作、网络剧制作和动漫制作等）、发行商、渠道商，以及其他受益于影视发展的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供更多样化的投资标的。

从前十大权重股来看，华策影视是第九大权重股，占比为3.53%。万达电影、芒果超煤和完美世界分别为前三大权重股，占比分别为9.9%、7.75%和6.83%。

国金证券指出，kimi在国产模型中当前使用效果较好，AI工具、模型的持续迭代使下游产业对如何应用AI更加明晰，关注AI工具对影视、游戏等产业带来的赋能或变革。