设备更新释放“超五万亿”大市场，概念股闻风接棒领涨！

3月6日，专用设备概念股掀涨停潮，截至发稿，佰奥智能、金盾股份、威马农机、优德精密、金明精机20cm涨停，冀凯股份、天奇股份、天元智能、金自天正多股纷纷涨停。

消息面上，国家发改委主任郑栅洁3月6日在记者会上表示，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，是党中央、国务院着眼于高质量发展大局作出的重大部署。设备更新的需求是一个在5万亿以上的巨大市场，今年有推动大规模设备更新和消费品以旧换新、发行使用超长期特别国债等增量政策。

那么大的市场，此话一出，一下让市场兴奋了！设备更新概念盘中再次火热发酵。根据此前炒作逻辑来看，工业母机、新能源赛道以及半导体等科技制造业方向或将直接受益，此外，还有望扩散炒作至电力、交通运输设备、农机、医疗等领域。

设备更新引爆工业母机

近期中央对于设备更新这一议题已是多次提及，热度之火，在二级市场已可见一斑。

在此之前，2月23日，中央财经委员会第四次会议，习主席强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，并强调了物流重要性。

接着是，3月1日，国务院常务会议审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（下称《方案》）。

分析认为，本次政策和设备更新的自然周期可能共振，配合财政补贴等政策支持，可能释放此前被压抑的市场需求。

那么，在这一背景下，又有哪些环节有望受益呢？

去年12月的中央经济工作会议，就强调要“着力扩大国内需求”，其中提到“要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。”从中可以看出，设备更新方向有望侧重于高技术、低能耗、低排放设备。

受此消息影响，二级市场中的工业母机题材一下掀起了一波情绪高潮。

以机床来说，上一轮机床需求高点为2011-2012年，根据国家统计局数据，2011/2012年我国金属切削机床产量分别88.7/88.2万台。

按照10年的生命周期计算，对应10年后2021-2022年应有机床替换高峰，但受到疫情等因素影响，更新需求被抑制，2021/2022年我国金切机床产量分别60.2/57.3万台，产量分别为10年前的60%-70%，天风证券由此认为，随着此轮政策出台落地，存量机床市场的更新需求有望迎来一轮更换高峰期。

的确，从上述机构分析工业母机产业现状来看，市场中有很多观点都认为工业母机新一轮的市场机遇就是设备更新，其实不然。

诚然，工业母机的设计寿命高达8-10年，但是在总量的视角之下机床行业的周期性异常明显，一个完成的周期平均在3-4年，短期来看国内制造业景气度的回升会驱动机床行业新增的更新替代增量，但是从未来来看，工业母机的核心是技术突破，是产品的高端化，是自主可控。

此外，根据行业数据统计，目前我国工业母机国产化率增速较快的领域主要聚集在中低端领域，而高端领域的国产化率仍不足10%，从市场规模来看，海外进口替代的市场空间超过数百亿。

对于后市，分析认为本次《方案》也有望快速落实启动，其中提到“加大财税、金融等政策支持”，本次方案也有望受到较大的资金支持力度，详细资金支持方案有望在近期出台。