2024.03.04 新股中创股份、美新科技分析；益丰转债申购

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都说我们大潮汕到现在年还没过完，我跟你说：这是真的。发几张图片让大家感受一下，今天的盛况。

别的话不多说，希望今年风调雨顺，国泰民安，股市长虹，大家大赚特赚！！！

来看看明天的新股新债情况：

基本情况：

NO15：中创股份（688695）

公司是国内领先的基础软件中间件产品与服务提供商，主要向党政、军工、金融、能源、交通等国民经济重点行业领域提供中间件软件销售、中间件定制化开发和中间件运维服务。

公司产品主要包括应用服务器中间件、工作流中间件、消息中间件、企业服务总线等基础中间件，以及业务信息和电子文件交换系统、物联网监管平台软件、PaaS平台软件等广义中间件，是新一代信息技术的关键基础设施。

业绩表现：

近三年营收均稳定增长，扣非净利2021年同比增长，2022年又放缓了，业绩表现还不稳定。

可比公司比较：

与同行业对标企业相比较，中创股份发行市盈率低于东方通（宝兰德无法比较），股价高于东方通，低于宝兰德。利润率方面，中创股份比东方通高出很多（剔除宝兰德）。

因为宝兰德处于亏损状态，所以许多数据都无法比对，只能与东方通相比较，相比东方通，中创股份利润率高出很多，总股本比其小4.82亿，综合分析之下，我认为中创股份目前的定价相对合理，我会申购。

NO16：美新科技（301588）

公司主要从事塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售，主要产品为户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材，产品广泛应用于家庭院落阳台、公用建筑设施、园林景观建设等户外环境。    

业绩表现：

近三年营收逐年增长，但扣非净利在2022年回落，业绩一般。

可比公司比较：

与同行业对标企业相比较，美新科技发行市盈率和股价均仅低于南京聚隆。利润率方面，美新科技最高，森泰股份次之（但两者相差极小），总股本方面，南京聚隆最小，森泰股份次之。

美新科技、森泰股份、南京聚隆三者的各项数据均相近，比较起来刚刚好，相比森泰股份，美新科技利润率稍高，总股本比其大0.01亿，相比南京聚隆，美新科技利润率较高，总股本比其大0.11亿。

其实从与森泰股份、南京聚隆的比对来看，不考虑新股溢价的话，美新科技目前的定价是非常合理的，但大A的新股就是这样，绝大多数新股都会出现溢价，而且有些还很离谱，无法预测。鉴于定价较低，还有目前的新股供应减少，我会申购。

上周五上市（2024.03.02）：

龙旗科技（603341）

发行价：26，收盘价：51.92，涨幅：25.92%

发文时我的分析是：定价相对合理，应该还有上涨空间，我会申购。详见：“2024.02.21 新股龙旗科技分析”   

个人观点，仅供参考，不作为投资建议！！！

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2024年3月04日

NO8：益丰转债（113682）申购

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、转债条款

1、评级：AA

2、规模：6亿（规模较大）

3、无担保

4、利率：第一年0.3%；第二年0.5%；第三年1.0%；第四年1.5%；第五年1.8%；第六10.0%（含最后一年2.0%），6年票息15.1%（票息较低）

5、下修条款：15/30~85%（一般）

6、强制赎回：15/30~130%（一般）

7、有条件回售：2~30~70%（一般）

8、申购代码：754939

9、配售代码：753939每股配售1.778元面值转债

10、当前转股价值：99.25

11、估值对标：大参转债

12、所属板块：沪市主板

13、债券期限：2024.03.04~2030.03.03

14、转股期限：2024.09.09开始    

三、公司简介

对应正股益丰药房，公司是国内领先的药品零售连锁企业之一，主要从事药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等到连锁零售业务，子公司湖南益丰等作为公司内部采购平台，除内部商品配送外，兼顾加盟配送和少量对外药品批发业务。

主要风险点：

1、区域集中风险：截至目前，公司医药零售业务主要集中湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京、天津十省市；

2、加盟店经营风险；    

3、商誉减值风险：截至2023年6月30日，公司因外部并购产生的商誉账面为439,516.37万元。

四、申购建议

6年票息较低，其他条款一般，转股价值尚可，质地尚可，发行规模较大，我会申购。