【养猪周期】的一点点看法

猪周期，是非常典型的蛛网模型，就是内卷之下，供应端会进行产能收缩，在需求端稳定的情况下，使得猪肉价格呈现周期性的价格变化。目前大家一般理解猪周期的时间年限在4年左右。

但是针对2021年以来，养猪企业出现了前所未有的持续性的亏损。而且用当前的养猪形势来看，有些龙头猪肉企业无法在竞争中内卷，即使内卷的竞争优势，并不能转化为利润优势。

在3轮多晶硅的周期中，隆基股份脱颖而出，即在10倍增长，10倍下跌的光伏魔咒中，隆基股份通过卷技术 迭代，金刚线的切割效率提升了10倍以上，才抵挡着光伏魔咒的诅咒。

光伏魔咒是什么，是 光伏组建产量*光伏组建价格=一个恒定值

这个光伏魔咒一下子持续了10年。虽然看到产量持续上升了10年，但是这10年卷死了非常多的光伏企业。

随着碳中和的目标提出，光伏魔咒的恒定值被打破，光伏企业难得的雄起了一把。

养猪周期是否会存在这类魔咒呢？

猪肉价格*猪肉产量=某一恒定值

随着资本养猪的进入，猪肉的产量持续性的稳定，也就是没有出现如光伏产销量的成倍增长，而猪肉消费，又是居民菜单上的关键性生活成本约束。

与天斗，与地斗，基本上是用科学方法，用物理公式，用化学公式来斗争。

但是养猪，种植业，基本上就是与造物主来斗争了。

水稻的产量，依托于水利化，依托于化肥，依托于杂交水稻技术，尤其是化肥与杂交水稻技术，让水稻的产量提升不少。现在大豆有转基因技术，但是现在对于转基因的看法褒贬不一。

能否让猪可以缩短生长时间，能否让猪可以一胎生40-100头，能否让料肉比2：1（假设）变化成1：1呢？

养猪的本质就是 生产性服务业，以猪为服务对象，让猪吃好，喝好，多长肉，多生仔。还需要考虑成本的问题，最终还是要少吃饲料，多长肉。

饲料企业对于饲料要求就是替养殖户着想的关键性竞争指标是，料肉比，由于饲料价格是波动的，猪肉价格是波动的，养猪户只能定期称重，才能确定哪家的饲料比较好.假设料肉比就是2：1，即500斤饲料转化为250斤肉。

饲料行业作为轻工业，产能利用率只有50%，产量在2亿吨左右，是非常成熟的产业了。

假设不同养猪场的养殖成本差异为头猪价格成本在100元，换算到500斤饲料上，一斤就是0.2元。而饲料价格一般就是5200元一吨，即2.6元一斤，0.2/2.6=7.6%

一个饲料厂10万吨产量，差不多需要70人，人员工资7万/年，再考虑办公费等，差不多计算550万。那么一吨饲料就是55元的人工成本。一吨饲料养四头猪，摊到头均就是14元左右一头。

如果可以达到美国饲料厂的效率，即70人减员到7人，那么可以省出来头均成本差在14元。

但是这需要就原料，饲料，养猪等产业链的效率进行10倍提升，但是剩下来的人工成本没有多少。

再来与多晶硅进行对比，多晶硅技术迭代后，生产成本越来越低，持续到2019年，在2021-2022年持续上行到35万左右一吨，吨多晶硅的利润非常高。现在多晶硅的价格回到了5.8万一吨左右。

工业品vs生物产品

相对比于养猪企业，

我更喜欢养金针菇的企业，金针菇1年生长7茬，50天一茬。冬天价格高，夏天价格低。

但是金针菇企业最近10年也是淘汰了一半的生产商，但是金针菇的价格并没有出现什么样的变化。

金针菇种植业与养猪行业

不知道有没有相同的地方呢？

研究周期，需要研究周期的确定性，这类确定性需要在国内，国外都找找。

猪周期只在国内听到过，不知道国外有没有。

为了研究这个，最近准备研究太阳黑子周期，看看农产品，生物之类的价格会不会来自于太阳黑子周期。而且太阳黑子周期一般就会归纳国外的农产品，生物生产业之类的周期。

再扯个淡，养猪的收益模型有点类似量化模型，

每天喂猪3斤饲料，累积到出栏的那天，把猪养到了250斤，追求每天点点滴滴的料肉比，就是要做到非常精细化的量化管理。但是这个肥猪的价格需要关注到180天后的期货价格。

这个模型就有点像：做多微盘股180天现货价【买饲料】，做空肥猪180天的期货价【卖猪肉】，理论上是中性的。

但是问题的bug：

1，一旦养猪，必须养到180天，中途不得退出。这里的杠杆就很高，规模是逐步累加的。

2，猪肉180天的价格贴水比较严重，锁定期货价格要亏钱，不锁定到期卖出也要亏钱。

太难了？？？