邓晓峰加仓，丘栋荣新进两家公司

市场底部区域，多家公司因回购事项披露最新前十大流通股东，邓晓峰、丘栋荣等“顶流”基金经理和知名外资机构最新持仓曝光。

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邓晓峰加仓，丘栋荣新进两家公司

丘栋荣在管基金进入新经典和博众精工前十大流通股东。

新经典最新公布的前十大流通股东名单中，截止2月10日，丘栋荣管理的中庚小盘价值持股105.35万股新经典，位列其第六大股东。

新经典主营业务包括以版权资源为核心的图书策划、图书发行和数字图书业务，公司主要产品和服务为选题策划、版权签约、设计制作、营销推广、代销和直销图书、电子书、有声书、图书出版、版权授权。

2月20日，工业数字化领域设备企业博众精工发布公告称，截至2月6日，丘栋荣管理的中庚小盘价值股票、中庚价值灵动灵活、中庚价值领航混合分别新进买入博众精工980.64万股、191.34万股和181.27万股。

博众精工主营业务是从事自动化设备，自动化柔性生产线，自动化关键零部件以及工装夹(治)具等产品的研发、设计、生产、销售及技术服务，公司主要产品包括自动化设备(线)、治具类产品和核心零部件。

2月23日，博众精工发布业绩快报，公司2023年1-12月实现营业收入48.40亿元，同比增长0.59%，归属于上市公司股东的净利润3.96亿元，同比增长19.42%。

铝电解电容器行业龙头公司江海股份近期发布公告显示，私募名将邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、高毅晓峰鸿远集合资金信托计划均加仓江海股份15万股，两只产品最新持仓近1800万股。

江海股份主营业务是铝电解电容器、化成箔、薄膜电容器、酚醛盖板等产品的研发、生产、销售和服务。

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巴菲特：现金储备创出纪录！坦言美股像赌场

北京时间2月24日晚9点，巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦发布2023年四季度及全年财报。同时，巴菲特致股东信也对外公布，这也是93岁的巴菲特人生中第46封股东信：

股神巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦，截至2023年12月底，美股持仓总规模约为3470亿美元，较上季度的3130亿美元增加了约340亿美元。

在美股持续飙升背景下，伯克希尔哈撒韦第四季度的现金储备创出纪录，升至1676亿美元。近几年该指标的持续上扬，一直是市场担忧的信号，为何在美股不断强势攀升的背景下，巴菲特现金越来越多？

对于当下的美股，巴菲特坦言越来越像赌场。他写道：虽然股票市场比我们早年大得多，但今天的活跃参与者既没有比我在学校时情绪更稳定，也没有比我在学校时受过更好的教育。不管出于什么原因，现在的市场表现出比我年轻时更像赌场的行为。赌场现在存在于许多家庭中，每天都在诱惑着住户。

持股方面，截至2023年12月31日，伯克希尔哈撒韦股权投资公允价值总额的79%集中于少数公司。

截至四季度末，伯克希尔前十大重仓股分别为：苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、达维塔保健、花旗。前十大重仓股最大的变化在于苹果和雪佛龙：在Q4减持苹果1000万股，并增持雪佛龙1600万股。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

关于持有可口可乐和美国运通股票的得失教训？在致股东的信中，巴菲特坦言，当你找到一个真正出色的企业时，请坚持下去。耐心是有回报的，一项出色的业务可以抵消许多不可避免的平庸决定。 

投资动向方面，巴菲特透露将“长期”保持对日本伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事的投资。同时，将“长期”保持对西方石油的投资。

对于旗下重仓的铁路公司BNSF，巴菲特认为，一个世纪后仍将是伯克希尔重要资产。

巴菲特说道，特别为BNSF对国家的贡献感到自豪，也为那些在北达科他州和蒙大拿州冬天在零下的户外工作以保持美国商业动脉畅通的人们感到自豪。“铁路在运行时不会受到太多关注，但如果铁路无法使用，整个美国都会立即注意到这个这里”。

最后，对于伯克希尔取得的成就，巴菲特认为这得益于美国式的顺风和复利的力量，如果在一生中做出几个正确的决定并避免犯严重的错误，我们所处的这个领域过去是、将来也会是回报丰厚的。 

此外，今年伯克希尔致股东的信，巴菲特特意在开篇写了一页题为：查理·芒格-伯克希尔的建筑师的文字。他指出，查理是当前伯克希尔的“建筑师”，而自己则是“总承包商”，为查理芒格的愿景日复一日地进行建设。

他深情地写道，查理从未试图把自己作为创作者的功劳揽在自己身上，而是让我来领奖。在某种程度上，他和我的关系既是哥哥，又是慈爱的父亲。

在接班人的问题上，巴菲特给出了答案，副董事长格雷格·阿贝尔在各方面都做好了明天担任伯克希尔哈撒韦公司CEO的准备。 ‍

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私募魔女：逃离火场后，勿重新返回

近日私募魔女李蓓再度发声，这次是提醒投资者远离小微盘。

李蓓表示，火宅逃生中，容易出现的一种悲剧是：本来已经逃出来了，舍不得火场里的财物，重返火场试图挽回一部分，然后送了命。所以，火宅逃生有一条重要原则：已逃出火场，勿重新返回。而在今年的市场里，小微盘是最大的火场，不少人受了一些伤，节前逃出来了。但是根据近期的业内交流，包括看一些管理人披露的持仓，不少人又返回火场了，想抢回来一些财物（超额）。

李蓓指出，从估值来看，中证2000最新市盈率54倍，是沪深300的5倍，中证500的约3倍。从盈利能力来看，ROE仅4%，是中证500的60%，是沪深300的40%。更小的wind微盘股指数，合计利润经常为负，没法讨论估值和盈利能力。

以一般价值投资的标准，李蓓称小微盘股票又小又贵又垃圾。“它们没有长期投资价值，只有短期交易价值和壳资源期权价值。翻译一下，就是不合适作为长期投资的载体，但适合作为割韭菜的工具。所以这类股票主要参与者，除了散户，主要是游资和量化基金。主观基金基本不参与”。

她直言，从去年四季度开始持续提醒小微盘的风险，建议持有小盘量化的投资人和合作方把小盘指增和全市场选股换成300指增，建议与其交流的量化同行改发大盘指增。

究其原因，李蓓坦言，不仅仅是因为看到了拥挤，看到了踩踏的可能性，更重要的是：从两到三年的维度，小微盘持续超额表现背后的经济环境，制度环境和供需关系，将会发生中长期而深刻的逆转。

李蓓认为，这轮小微盘踩踏得以结束的拐点，是2月8号神秘资金大幅买入中证2000ETF，单日高达70亿，给因小微盘的受损者开辟了一条逃生通道。“而最近几天，神秘资金完成救灾使命后，已经在持续撤退。有些小微盘的受损者还想重拾筹码，但最好还是请重温火宅逃生重要原则：已经逃出火场，切勿重新返回”。

此外，私募大佬但斌对此做了回应，认为非常有道理。

但斌表示，刚看到一个数据“截至2024年2月15日，美股共有16786家公司，2月14日成交额为0的公司有3912家，成交额低于1万美元的公司有2214家，低于100万美元的有5354家，低于1000万美元的公司有2566家。合计单日成交额低于1000万美元的公司有14046家，占公司总数83.68%。 ”

从我(但斌)这么多年投资美股的经验看，美股是分红派息回购的蓝筹股的天堂，“垃圾股票的坟场”，交易微盘股、小股票风险非常大，但为什么我们的微盘股策略却能如此成功？中国的微盘股是全世界资本市场流通性最好的市场，包括新股不败也是一个奇迹，非常具有中国特色…

对于投机，但斌称：

像现在跌成这样，我们A股5347家公司，中位数市值43亿，这个市值范围的公司的净利润TTM均值在1亿左右，PE在43倍，救市，难道要从43倍救到86倍吗？救它们有合理内在逻辑吗？为什么要救？！

我一直有一种观点“投机者不能被教育，只能被消灭！”教育是教育不过来的，2015年国家投入巨资救市，当时有了“鱼的记忆只有七秒”的说法，当时围绕“王的女人”疯狂炒作，最后还是一地鸡毛…美股也有股市调整，遇到问题它会一次出清，而我们的结果是“循环往复”，如果不从根本上解决问题，依然会积症难返…

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