港股收评：恒科指险守3000点，苹果概念股重挫，教育、煤炭板块逆势上扬

1月31日，港股午后跌幅继续扩大，市场情绪十分低迷，热门行业板块近乎全部下挫。截至收盘，恒生科技指数收跌3%表现最差，险守3000点关口，恒指、国指分别下跌1.39%及1.54%，三大指数均录得2连跌行情。1月交易收官，恒生科技指数累计跌幅超20%，恒指、国指跌超9%。

盘面上，大型科技股继续表现弱势大市承压，美团跌超4%，京东、阿里巴巴、百度、腾讯皆走低；前期助力大市上涨的中字头股表现分歧，中国中铁跌超6%，中国太平、中国中免、中国国航、中国外运、中国海洋石油等纷纷下挫；苹果概念股跌幅明显，汽车股、餐饮股、半导体股、濠赌股、手游股、光伏股、家电股齐跌。另一方面，在线教育股部分走势较好，收入增速超业绩指引，新东方涨近1%；煤炭股中国神华发盈警，股价反而刷新阶段新高。

具体来看：

大型科技股继续表现弱势大市承压，小米、美团跌超4%，京东、快手跌超3%，阿里巴巴跌超2%，腾讯跌超1%。

苹果概念股受挫，舜宇光学科技跌超11%，瑞声科技跌7.68%，丘钛科技跌5.5%，高伟电子跌4.42%。天风国际分析师郭明錤最新研报称，苹果已下调上游关键半导体零组件的2024年iPhone出货预估至约2亿部（同比衰退15%）。他认为，2024年全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大者，尤其是中国市场出货量持续下滑。

体育用品股普跌，安踏体育跌超5%，李宁跌超3%，361度、特步国际跟跌。

餐饮股延续跌势，九毛九、海底捞跌超4%，呷哺呷哺、奈雪的茶跌超4%。野村发布研报称，餐饮业消费情绪去年第四季疲软情况可能延续至今年首季，并认为投资者短期对内地餐饮股的投资情绪仍然低迷，该行继续偏好展示更精简及灵活业务模式，以及近期营运数据潜在上升的股份。基于持续推广环境及高基数效应，该行覆盖的股份，其中包括九毛九等企业的盈利率在今年或持续受压。

半导体板块下跌，上海复旦跌超7%，华虹半导体跌5.46%，中芯国际跌2.36%。消息面上，AMD公布，公司上一财季实现营收62亿美元，超出分析师预期。但今年一季度的营收指引只有54亿美元，低于市场预期的57亿美元。公司股价盘后下跌超6%。AMD称，上半年的加速器产能趋紧，预计将在下半年改善；每个季度的加速器营收都将增长；有足够的供应超过35亿美元的AI芯片目标。

汽车股表现疲软，蔚来、小鹏汽车、零跑汽车跌超5%，长城汽车跌超3%，比亚迪股份跌超2%。

教育股多数走强，东方甄选涨超6%，中国新华教育、卓越教育集团涨超3%，枫叶教育、新东方-S跟涨。广发证券指出，教育板块业绩与估值双重修复趋势可延续。年初至今，教育行业刚需属性凸显，外部影响因素解除后业务开展快速恢复，同时政策情绪稳步改善支撑估值向合理中枢修复。K12课外培训：规范化发展或推动行业格局重塑，龙头充分受益；职业技能培训：招生稳步恢复，业绩释放可期；企业管理培训：行业需求韧性较强，龙头差异化优势支撑亮眼表现；民办学校：高教业绩稳增长估值有望修复，义务教育学校探索成长新路径。

部分煤炭股逆势上扬，蒙古焦煤、兖煤澳大利亚、中国神华涨超2%，易大宗、中煤能源纷纷上涨。

今日，南向资金净卖出6.32亿港元，其中港股通（沪）净买入2.98亿港元，港股通（深）净卖出9.30亿港元。

展望未来，光大证券指出，后续在政策积极发力下，港股市场也有望企稳回升。在政治局会议及中央经济工作会议定调之后，近期陆续有更为具体的稳增长政策出台，包括央行在1月24日宣布降准、房地产政策持续优化、万亿特别国债两批项目清单下达、银行调整存款利率等。可以预见，未来大概率还会有更多稳增长政策出台落地，并助力经济逐渐回暖。

配置方向上，建议关注：1）产业景气与AI主线并存的半导体、通信、电子等科技股。2）政治局会议强调，“切实提高国有企业核心竞争力”，建议继续关注“中特估”主题，包括建筑装饰、石油石化、银行、煤炭等行业。