24小时内，老美急到两度动手

24小时内，美英就对也门发动第二轮空袭，是骨子里的世界正义警察基因压不住了还是有什么别的考量因素？

跟“美英新一轮空袭”一同刷屏的还有四则消息：美国12月财政赤字飙升50%、美联储史上最大年度亏损、美银浮亏近千亿美元、花期银行裁员2万人。

这些看起来泾渭分明的消息之间会有什么联系吗？

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美国12月赤字率飙升50%

美国财政部指出，美国2024财年第一季度（2023年10月1日至2023年12月31日）赤字规模约5100亿美元，较高2023财年第一季度高出890亿美元，同比增长21%。其中12月赤字高达1290亿美元，同比暴增52%。

赤字率飙升的背后是美国债台高筑，2023年国债总额已经飙升至34万亿美元。

这一切都要从2020年说起。为了快速走出疫情泥淖，美联储一口气将利率贬为零，美国选择了财政大放水，直接给居民发钱，然后就是通胀高烧不退，美联储开启了40年来最疯狂的加息，连续加息11次，将利率从零一口气干上500点。

这不就是在低利率疯狂印钱，然后不得不在高利率环境下借钱还息。

随着利率的上升，美国负债成本也在水涨船高。去年12月的公共债务利息成本上升到1190亿美元，同比增加了11%，导致2023年美国政府的融资成本总计接近6600亿美元。

(来源：美国财政部，数据截止2023年9月30日）

2023年第三季度债务占国内生产总值的比例升至123%。

中金分析称，高负债和2023年利率走高使得美国财政负债压力创1996年以来新高，摩根大通最近更是直言34万亿国债对美国政府而言就是在“温水煮青蛙”。

覆巢之下，岂有完卵。

数据显示美联储2023年年运营亏损达1143亿美元，为历年之最。这要归咎于其在2020年和2021年大力扶持经济，然后提高利率以应对高通胀的结果。

美国银行更是首当其冲，由于持有大量长久期国债产品影响，美银持有至到期的债券四季度浮亏979.9亿美元。

花旗银行2023年四季度更是营收、利润双双低于预期，管理层周五宣布将裁减2万个职位，预计开源节流多达25亿美元。

美国加息加出的繁荣盛世颇有摇摇欲坠之感，或许这就是为何美联储鲍威尔子在去年12月突发转向要降息，市场如今甚至预测美联储要从“QT”快速步入“QE”。

中金测算指出，提前转向降息，若10年美债利率降至3.5%或将每年为美财政部节省760亿美元利息支出。

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美英对也门开展新一轮空袭

所以，美国需要降息！

但去年12月以来愈演愈烈的红海航运风波，又给美国半路杀出幺蛾子，新的通胀压力迫上眉梢。

美国12月CPI同比和环比都超预期，自去年7月份以来通胀的第一次反弹，就连市场预期继续下降的核心CPI都略超预期。

从CPI的结构来看，油价超预期上行是主要原因，非居住核心服务分项继续维持强势，显示通胀仍然具备一定粘性，符合强势的工资增速的现状。

依旧强势的通胀会影响后续降息节奏，所以美国出手了。

昨日，美国联合英国对也门的胡塞武装规模强大的空袭，随后不到24小时内又开展第二轮空袭。

据央视新闻综合多方消息，也门当地时间13日凌晨，美国和英国军队对也门首都萨那发动新一轮空袭。

不可否认，美国反击有合理的军事理由，但当中也有强大的经济动机。因为红海航运风波依旧显著推高全球外贸运输成本，国际油价也跟随波动上涨，这极有可能可能重新点燃通货膨胀。

就在美国正式反击之前，世界银行已经警告说，胡塞武装的袭击“已经开始扰乱关键的航线，削弱了供应网络的松弛，能源供应也可能受到严重干扰，导致能源价格飙升，这一切增加了通货膨胀瓶颈的可能性。

高通胀一直都是美国总统拜登的头号公敌，正值美国总统2024年大选之年，好不容易鲍威尔松口降息，如今搞出这么一个幺蛾子，拜登如何能坐得稳？

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外资空头正平仓“中国股票ETF”

这两天市场讨论热度最高的一只ETF非iShares中国大盘ETF(FXI)莫属。原因是大家发现外资空头开始平仓海外上市的中国股票ETF，类比2022年10月期间的表现，引发市场无限遐想，难道外资开始抄底了？

海外交易网站Market Chameleon信息显示，FXI期权近期看跌期权未平仓合约数量降至1年内低位,此外，FXI看跌和看涨期权比率(Put/CallRatio)下降至0.4。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

这意味着一些空头逐步平仓离场，情绪逐渐转暖，多头的力量开始显现。

公开资料显示iShares中国大盘ETF是贝莱德发行的一只在海外上市的ETF产品，旨在追踪由在香港证券交易所交易的大盘中国股票组成的指数，ETF最新规模为41.6亿美元。

FXI的前九大重仓股主要是在港股上市的大型科技、银行股，第一大重仓股是阿里巴巴，权重为9.13%，第二大重仓股是腾讯，权重为8.51%，其次分别是建设银行、美团、工商银行、网易、百度、中国银行和京东，合计权重为52.98%。

其实近期高盛、汇丰等大行除了踊跃唱多中国资产，外盘看涨中国股票期权的持仓量也在提升，外资的态度就不用再赘述了，关键是看内资接下来怎么做。