半导体行业逆势大涨！创业板指跌逾1%，还要调整多久？

【盘面分析】

美联储官员集体释放鸽派言论，强化了美国加息见顶以及明年上半年之前降息的预期，美股继续走强，离新高只有一步之遥，不久有望创出年内新高走势。近期A股市场最火的市场莫过于北证50，在北交所实行一定的监管措施之后，北证的投机氛围有所减弱，成交量从300亿降至230亿，对沪深市场的影响依然存在，从侧面也说了在市场弱势的情况下小市值公司更容易受到追捧。

 骑牛看熊发现全球主要半导体设备企业收入同比下滑9%，但中国市场逆势上涨，海外设备企业中国区收入与中国设备企业收入合计同比增长53%至132 亿美元，中国区收入占全球占比达到历史新高的47%。2023年以来全球半导体销售额月度销售连续7个月环比增长，库存压力下降，行业呈现恢复态势。海外企业中国区收入+中国企业收入预计2024 年上升6%。存储市场进入传统需求旺季，下游需求依旧平淡，存储原厂持续推进减产并严控供应，需求的复苏成为市场关注的重点。

三大指数开盘涨跌不一，随后指数纷纷下跌翻绿，两市个股跌多涨少，题材板块方面高压快充、半导体、日用化工等板块表现较强，保险、传媒娱乐、房地产等板块表现较差。液冷超充概念开盘大涨，永贵电器、利和兴20CM一字涨停，宝馨科技、和顺石油等涨幅靠前，在鸿蒙智行充电服务方面，实现全国覆盖超过340个城市、4500个高速充电站、70万个公共充电，预计2024年底布局超过10万个华为全液冷超快充。半导体板块开盘拉升，东微半导涨近20%，路微光电涨超10%，思特威、银河微电等多股涨超5%，2023年11月28日，长鑫存储正式推出LPDDR5系列产品，包括12Gb的LPDDR5颗粒，POP封装的12GB LPDDR5芯片及DSC封装的6GB LPDDR5芯片。

跨境电商概念活跃，嘉诚国际涨停，保税科技、值得买等多股冲高，今年第三季度，拼多多实现营业收入688.4亿元，同比增长93.9%。今年三季度，拼多多加速完善多多跨境业态，提前布局万圣节、圣诞节、黑色星期五等海外消费节点，助力广东、浙江等地百余个产业带的万余家工厂加速出海。预制菜板块继续活跃，惠发食品4连板，盖世食品、西安饮食等个股纷纷走高，未来5年预制菜行业CAGR为15%，至2026年规模超4000亿元。智能驾驶概念股持续活跃，日盈电子5连板，合兴股份、万安科技涨停，推进智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，改造升级路侧设施，建设支持多元化应用的智能道路，在重点区域探索建设“全息路网”。

拼多多概念股持续走高，天音控股涨停，值得买、若羽臣等多股涨超5%，拼多多公布财报，第三季度营收688.4亿元，同比增长94%，大幅超过市场预估的548.7亿元；第三季度调整后每ADS收益11.61元，预估8.81元，昨晚拼多多美股股价大涨超18%。机器人概念股反复活跃，科力尔冲击涨停，巨能股份、大恒科技等多股涨超5%，11月29日至12月2日,2023年日本东京国际机器人展览会将在日本东京国际展览中心举办。该展会是全球范围内规模最大的机器人展会之一。先进封装板块异动拉升，元成股份涨停，联赢激光、新益昌等纷纷跟涨，SK海力士准备在下一代DRAM中应用2.5D扇出（2.5D fan-out）封装技术，最快将在2024年发布相关方案。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走，盘中没有任何反弹而言，金融股就好像已经“消失”了，在近2周始终是偃旗息鼓。普跌行情再度充斥着我们的视野，绿油油的一片似乎让牛哥最近都不想吃青菜了。以目前的行情来看，二次探底的行情仍在继续，投资者可以关注下跌后的参与机会，同时要注意大盘蓝筹股的动向，近期跌得有点过多了。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周三盘中跌逾1%，按照牛哥之前提到的跌破1950点之后，1900点必破，真正的机会在1900点之下。北证50的到来，只是加快了调整的进度，反而是一件好事，外围市场新高跟我们没有关系，但是这波行情回调后的机会，牛哥一定会抓住，这也是年底最后一波反弹机会了，还不赶紧把牛哥关注起来。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】    

近段时间以来，北交所市场交投持续活跃，北证50指数近一月涨逾39%，市场成交额屡创新高。近期北交所市场持续火爆，是政策支持、资金流入、估值优势和市场活跃度提高等多种因素共同作用所致。随着后续改革举措陆续落地，北交所行情有望延续，不过近期大涨之后容易出现回调，一些上涨30CM涨停的个股，有可能会出现下跌30CM跌停的情况，风险与机会并存，切记不要只看到机会却忘记了风险。

题材板块中的高压快充、半导体、日用化工等概念是资金净流入的主要参与板块，保险、房地产、银行等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现受美联储加息暂停，英特尔、恩智浦等最新财报表现超市场预期，OpenAI 发布新品、英伟达推出H200 新品等时间驱动，近期费指上行幅度较大。截至2023 年11 月24 日费城半导体指数收于3747.92 点，双周同比上涨4.35%。

半导体产业库存去化已有显著成效，国内库存调整已基本到位；需求端消费电子、工业领域的回暖迹象渐显。同时晶圆代工行业的竞争加剧，2024 年上半年价格预计持续下调，利好上游IC 设计企业。全球半导体材料销售额创历史新高，我国保持全球第二市场地位。

关注数据中心及数字化建设产业链核心企业，如CPU、GPU设计龙头。政府数字化建设投入预计将带动国产计算机、CPU、GPU 等产品的采购量稳步提升，AI 领域的蓬勃发展叠加外部政策限制会推动具备自主安全性及技术壁垒的CPU、GPU头部企业发展。

在半导体行业库存水位已经大幅下降以及新品新技术不断上市过程中，明年上半年和下半年有望呈现缓和复苏以及加速抬头的态势。11 月半导体板块分析师一致预期变化、行业基本情况变化、主力资金偏好指标共同触发看多信号，而前期涨幅较大的消费电子板块仅主力资金偏好指标触发看多信号，显示可能后市进一步上行的弹性边际下降。

自2008 年以来，全球共经历了4 轮半导体产业周期，而每一轮全球半导体周期见底回升，往往也预示着供给端的出清。海外企业占据全球半导体抛光材料主要份额，当前国产供应链安全迫在眉睫，国内新建晶圆厂采用国产材料的比例会大幅提升，国产企业技术与产品也会不断追赶海外，长期国产化率或将不断提升。