银行存款利率又降了，我们该如何稳健理财？

最近一段时间，尤其是10月下旬以来，多家农商行、村镇银行发布存款利率调整通知，对一年期、三年期、五年期等期限存款利率做出下调，下调幅度从10个基点至40个基点不等。

此前不少农商行为了吸纳储户，给到的1年定期存款利率大概在2.0-2.3%左右，有些特别小的农商行甚至能给到2.5左右，但是国有大行目前只能给到1.75%左右。

九月份那波国有银行下调存款利率的时候，有部分农商行、村镇银行没有跟进，小银行要和大银行竞争，肯定是要提高利率，不然凭什么吸引储户，难道凭借着实力超群的白衣战神么?

因此之前的时候，有个词语刷屏了，就是“存款特种兵”。一群年轻人，趁着周末休息，坐车千里去存钱，为了更高的利息，其实就是把钱存进了这些银行。

9月1日，国有大行及多家股份制银行宣布下调存款利率，国有六大行1年期、2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率分别下调10个基点、20个基点、25个基点、25个基点至1.55%、1.85%、2.2%、2.25%，股份制银行调整幅度整体与国有大行一致，调整后挂牌利率基本不高于2.55%。

后续，北京银行、上海银行、苏州银行9、重庆银行、齐鲁银行、青岛银行等多家城商行火速跟进，将不同期限的定期存款挂牌利率调降10至35个基点，中长期存款利率调降幅度较大。

但仍有部分银行对存款利率“按兵不动”。比如今年九月份以来，四川银行、绵阳市商业银行、柳州银行9、华兴银行、新韩银行等多家银行均有4%左右利率的存款产品，部分存款产品年化利率9可达4.05%。

在全国性银行存款利率不断下调的背景下，此类存款产品吸引力更加突出，部分投资者横跨多个城市购买存款，成为了媒体口中的“存款特种兵”。

银行定期存款利率会下调，主要原因有以下几方面因素：1、为了进一步的拉动内需，刺激经济，国家不仅调整了银行存款利率，银行贷款利率也在下调，例如房贷，现在很多买房者已经从中得到实惠。

银行存款利率下调，大环境是贷款利率下行，存款利率也跟着下行，本质还在于维持银行的利差，保证银行的利润。今年国家出手，降低了存量房贷的利率，相当于让银行主动让利。同时降低存款利率的化，利差还是维持在原先水平，不至于很大程度影响银行的盈利。同时，利率下调，还使得国家和地方推行的债券更具有吸引力。

但对于不同银行的响应是不同的，一般来说信用越好，规模优势越大，吸储越容易，比如大中型银行，假设农商行、村镇银行这类小型银行和大型银行开出一样的存款利率，那么吸储竞争力就会大幅削弱，人家凭什么在你这里存款，网店少，不确定性大。

因此就会出现利率调整的滞后，即大型银行优先下调存款利率，股份制的中型银行次之，小型银行最后调整的情况，本次下调利率已经到了农商行和村镇银行。

但这一定不是最后一次，这次小型银行的下调大概只是跟着去年到今年股份制银行下调之后的补调整，而最近大中型银行又下调了存款利率，大额存单都很难找到3%以上的利率，且存在三年五年期的利率倒挂情况，说明未来的利率持续走低还是大概率事件。

未来会不会一直降不好说，但至少在今年，存款利率会一直降下去。因为银行手里的钱太多了。近两年大家拼命存钱，加上国家降准降息，银行手里的钱比往年多太多了，同时贷款又放不出去，这样一来银行就要权衡放贷利润-存款利息之后，还能否盈利。

只要现在老百姓拼命存钱的势头不下降，那么势必会倒逼着银行不断降低存款利息。毫不夸张地说，如果降低存款利率依然不能阻止大家继续存钱，那么明年1年定期存款利率破1.5%，甚至破1%都有可能。

清流之前也和大家聊过：大家也很关心银行存款利率又降了，闲钱放在银行真的很吃亏！全都放定期或拿去投资也不可行。这个时候怎么办？

一方面我们可以在各家银行中优中选优，寻找利率相对较高的理财产品；另一方面我们可以选择银行理财的替代品，比如短债、固收+基金，收益相对较高、安全性较好、流动性也不错，本文将分为三个部分叙述：

1、银行存款、理财产品

自从资产新规落地后，银行理财保本保息的时代正式宣布结束。此后投资者在银行购买理财产品，需要自负盈亏，因此这里首先要明确一点：任何银行理财都会有风险，只是风险大小不同。

银行的理财产品主要有两类：自主管理类和代销类。自主管理类就是银行自主开发管理的理财产品，事关银行自身信誉，一般安全性都比较高。

代销类，银行仅作为一个销售渠道，不负责产品的管理，需要发行机构自身的信用或者担保等其他手段加以保障。

当然，这些理财产品能被银行青睐，肯定是需要过五关斩六将，经过严格筛选的。常见的有保险类理财、基金、信托、债券和黄金等。

按照风险等级来划分，银行理财有R1、R2、R3、R4和R5共５类。级别越高，风险越高。

在R２级理财大跌后，不少人可能会觉得银行理财并不靠谱。但其实，R１和R２类产品本身就是有风险的，并非绝对保本保息。

如果抗风险能力较弱，可以选择R1和R2。如果抗风险能力较强，那就选择R3、R4和R5类的理财产品。

当然，如果不想承担任何风险，无法接受本金亏损。建议选择保本保息的国债、储蓄类保险和50万元以下的银行存款。

2、债券（短债）基金

这里科普一下：短债基金是纯债基金（只买债券不买股票）的一种，纯债基金可以分为中短债和长债，中短债基金又可以分为超短债（剩余期限不超过270天）、短债（剩余期限不超过397天）和中短债（剩余期限不超过3年）3种。

我们常说的短债基金，指的就是主投债券的剩余期限在397天（含）以内的债券基金。这类基金通常在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。体验感和收益都会相对不错。

下图是中证短债指数的月K线走势图，该指数综合反映了一年期以下债券及票据整体价格变动趋势，其样本包括一年期以下的国债、金融债、企业债、央票，以及短期融资券。

从这个走势图我们可以看到，中证短债指数大部分时间都是上涨的，也就是红色的柱子，风险并不大，偶尔会有下跌，也就是绿色的柱子。长年下来就是稳稳地上升，体验感会更好一些。

清流曾在《债券基金大跌，我们该怎么办？》一文中具体讲解过10年期国债收益率和债券的关系，感兴趣的朋友可以点击了解。从往年数据来看，十年期国债收益率的中位数大约为3%-3.5%，这是市场认为的比较适中的区间。

除了参考10年期国债收益率，其余时候可以不用考虑择时的问题，10年期国债收益率在3%以下，有闲钱的时候都可以买一笔。

目前市面上的短债基金很多，我在筛选时还有比较严格的标准：回撤小，年化收益高，规模不算小的。

比如天弘弘择短债A、东方红短债债券E、财通安瑞短债A、兴银鑫日享短债A、山西证券超短债E、建信短债债券A等（仅供参考）。

一方面，短债基金虽好，但不代表没有风险。债券基金不是货币基金，不能保证每天都会有正收益，遇到极端行情的时候，也可能会连跌数日。

即使短期出现净值回撤，经过时间的推移，大概率都能修复，因此无需过度紧张，保持心态平和即可。

另一方面，我们选择短债基金无非是因为货币基金的收益太鸡肋，那我们对短债基金的收益也是有要求的。

最起码，不能保证每天正收益，每个季度正收益还是比较容易达到的。此外，规模不能太小，避免容易遇上大额赎回的情况。

最后，短债基金还具有流动性较高的特点。总的来看，短债基金也是相对安全的闲钱理财神器。

3、”固收+“理财产品

今天给大家重点讲一类低风险、中收益的产品类型——偏债混合型基金，也就是我们常说的“固收+”产品。个人认为这类产品，当下也已迎来绝佳的配置时机。

顾名思义，“固收+”可以拆解成两个部分：“固收”和“+”。和传统的固收产品不同，“固收+”产品以固定收益类产品作为打底，一般就是利率债和高评级的信用债等风险相对较低的债券，加上风险相对较高但收益也可能较高的投资，例如：股票，打新，可转债等等。

换句话说，“固收”可以看作是一份平平无奇的鸡肉，通过基金经理们各种“调味料”的加持，他们就变成了宫保鸡丁、香酥鸡、椒麻鸡等色香味俱全的菜肴。

固收+基金以债券配置为主，股票配置为辅。债券资产的收益有两部分，一是底层债券的票息收入，二是债券市场价格的波动。

票息收入这块，只要债券不违约，票息收入就不会被动摇，而一般的债券基金都会选取高等级债券，并且进行分散投资，债券违约风险很小，个券违约导致债基净值大幅受伤的风险更小。

而债券市场价格波动这块，债券价格也会有波动，但是通常情况下波动并没有股票那么大（除非是即将违约的券），而且具有周期性特征。

理论上如果基金经理把每个债券都持有到期（不炒债），而我们也长期持有债券基金的话，其实债券的波动就对我们没有任何影响了，拿的就是长期票息。

因此，债券基金在底层债券票息的打底回报下，基金经理酌情在二级市场进行债券交易（炒债），长期来看，债基是不太容易亏钱的。

而那少量的股票资产，就更好理解了，以超长期的周期来看，权益类资产是回报最佳的大类资产，也是唯一能跑赢GDP的资产，胜过房产、债券、大宗商品、贵金属等。因此，股票资产虽然波动很大，但是长期收益也是向上的。

所以，如果在固收+基金短期“跌倒”的时候介入，并长期持有，大概率会获得满意的回报。

并且，股票和债券作为两类相关性较低的资产，本身就极少表现为“股债同跌”，绝大多数时刻，都表现为“股债同涨”和“股债涨跌相反”。

目前市面上的固收+基金很多，我在筛选时还有比较严格的标准：回撤小，年化收益高，规模不算小的。

比如安信稳健混合、华泰柏瑞鼎利、南方荣光、天弘永利债券和华商稳健双利，以上就是今天要分享的理财科普内容，如果你有理财的需要可以后台想我咨询。