美元崩盘而美股齐涨！发生了什么？

美国6月CPI超预期降温，SP500指数挑战4500关口！

美国通胀超预期放缓，美元大跌而美股齐涨；亚股延续美股乐观基调，重点聚焦中国贸易数据；美元指数破位下行，下方聚焦99.00关口。

通胀超预期放缓，美股齐涨

超预期放缓的美国通胀数据为隔夜美股进一步上涨铺平了道路。隔夜，道琼指数收涨0.25%，标普500指数涨0.74%，纳指涨1.15%。其中，标普500指数和纳指分别刷新了各自自2022年4月和2022年1月以来的最高水平。标普VIX指数（即恐慌指数）暴跌8.7%反映了市场紧绷的神经得到了缓解，该指数将缺口扩大至关键的20水平之下并保持风险偏好环境。

美国在压低通胀方面取得了明显的进展。数据显示，美国6月CPI（消费者物价指数）同比上涨3.0%，低于预期的3.1%；更重要的是，核心CPI年率录得4.8%、创下自2021年12月以来的最低水平并且低于市场预期的5.0%及前值5.3%。这是近7个月以来核心通胀首次意外录得下滑。环比来看，整体CPI和核心CPI环比都录得0.2%的涨幅，低于市场预期的0.3%。

相较于2022年6月而言，几乎所有的CPI分项增速都有所放缓，其中最为明显的是能源和二手车的价格。房价是唯一的例外，但考虑到这一分项的滞后性，美联储（Fed）对其并不是那么关注，因此这一分项持续的通胀压力似乎并没有引发市场太多的担忧。

整体而言，低于预期的美国通胀数据暗示美联储截至目前为止的收紧周期在放缓价格压力方面已经开始发挥预期的影响。利率市场继续锚定美联储7月会议仍将继续最后一次25个基点的升息，而对这之后美联储将长期暂停升息的预期则进一步升温。

标普500指数再度向重要的通道趋势线阻力发起挑战，隔夜指数持续录得更高的高点便凸显了其主要的上行趋势。不过，日图RSI指标并未跟随价格录得更高的高点而是录得更低的高点，这一看跌背离的迹象暗示当前的上行动能有所放缓，标普500指数短期或面临回落的风险。话虽如此，标普500指数整体的趋势依然向上，任何潜在的回落都有望在4330一线寻得支撑。

亚股延续美股乐观基调，重点关注中国贸易数据

亚太股指有望延续乐观的基调。在美国通胀担忧情绪放缓的背景下，截至笔者撰稿，日本日经225指数上涨0.61%，澳洲ASX指数涨1.32%，韩国KOSPI指数涨0.78%。隔夜，纳斯达克中国金龙指数大涨3.4%。周四早盘时段，新西兰制造业采购经理人指数（PMI）录得47.5，低于市场普遍预期的49.8，暗示该国制造业活动进一步放缓。这验证了新西兰央行因更高的经济风险而在昨天的会议上选择暂停升息的决定。

日内重点关注中国最新的贸易数据，这有望为市场衡量全球第二大经济体的经济状况提供进一步的指引。外部持续疲软的需求或进一步对中国的出口构成拖累。不过，预计进口的萎缩幅度有所缩窄，但这或难以为更明确的复苏即将到来提供太大的说服力。若贸易数据整体保持疲软，那么这将与近期低迷的通胀数据保持一致，从而提振市场对进一步刺激即将到来的期望。

截至笔者撰稿，中国A50指数继续交投于自去年11月开始构筑的下降三角形形态内。 该指数在区间12300-12375形成了潜在的底部。随着指数愈发接近三角形的顶点，关键抉择即将到来。在此之前，三角形的下行阻力趋势线对多头而言可能是一种挑战，而三角形潜在的底部区间则是空头需要克服的障碍。若向下跌破12300一线则意味着中国A50录得了更低的低点，这将进一步凸显指数主要的下行趋势并为其重探2022年11月底部留下可能。

美元指数暴跌、刷新14个月低位

在低于预期的美国通胀数据出炉后，美债收益率（公债殖利率）大幅下行，从而拖累美元指数跌至自2022年4月以来的最低水平。就技术面而言，日图MACD指标在未能升破关键的零线后已转向下行；与此同时，RSI指标在重要的50水平下方进一步下行，均暗示看跌动能已就位。

继未能成功企稳于今年2月以来的底部后，美元指数颇为下行并录得更低的低点，这似乎增强了指数延续其更广泛下行趋势的前景。若美元指数有效跌破支撑100.50则可能进一步跌向99.00关口附近。

周三欧美股市收盘：道琼指数收涨0.25%；标普500指数涨0.74%；纳指涨1.15%；德国DAX指数涨1.47%；英国富时100指数涨1.83%。