严重错杀！底部暴力反弹，是时候关注了

近期很多人心态都被A股搞坏了，再次怀疑人生。

特别是外围各种涨不停，我们却各种跌不休，侮辱性极强，伤害性极大。

有朋友说:大A是真的不争气，年年保卫3000点。

我安慰道：

悲观的人看到，A股年年跌到3000点，

乐观的人看到，又给了3000点买入的机会。

3000点的大A，买不了吃亏，更买不了上当。

目前万得全A股息率溢价处于98.55%的十年高位，这意味着当下的A股安全边际极高。

我们可以看到过往的几个顶部，基本都是2015年5月、2019年1月、2020年4月、2022年10月的股灾位置。

如果你现在还恐慌，还割肉，那么无疑是鲜嫩多汁的韭菜。

近期很多公司的下跌无关基本面，纯粹跟随市场非理性下跌，一旦业绩修复或者预期改善，那么股价将会暴力反弹。

很多股票这个位置跌出了比较好的安全边际，特别是那些符合政策支持、中长期空间还大、估值也来到历史地位的公司。

以下内容首发叶秋投研圈，仅为个人投研记录和梳理。

简单梳理一下赛意信息的投资逻辑：1、智能制造高景气。

工业互联网逻辑，这一块景气度是很高的，特别是有数字经济政策加持，符合国家制造转型的方向，中长期是没有逻辑瑕疵的。

短期可能受经济复苏强度影响或PMI景气度影响，市场看法比较悲观。公司在智能制造领域目前正在从华东走向全国，从传统的家电行业走向PCB、新能源等更多行业，从民企走向央国企，这个成长逻辑是很清晰的。

这一块业务受益数字经济和工业互联网的催化，未来几年维持30%-40%的增速是大概率事件。

2、泛ERP业务有新增量。

类信创领域逻辑。国产ERP自身有国产替代的逻辑，ERP本身也需要很强的行业knowhow，这块壁垒还是可以的。但是最关键增量的还是高端ERP，这是整个ERP领域价值量最大的领域，华为METAERP催生了这一块的增量。高端ERP千亿级别的市场，公司哪怕捞点汤喝，按照目前22亿的营收，足以再造1-2个赛意，这个逻辑是很好的，因为赛意一直是华为ERP的核心伙伴。

短期华为可能会试点几家公司，后续大范围推广的话，泛ERP业务价值会迎来重估。这两个长期逻辑之下，公司的中长期成长增速是无忧的，每年20%-30%的增速是有望保障的。

3、业绩反转从我跟踪的一季报业绩交流来看，一季度受疫情影响和经济疤痕效应，订单增速仅为个位数，但4月份订单增速已经恢复到30%以上。

二季度业绩边际改善是很明显的， 但市场并没有反馈这一块的预期差。

总之，短期业绩边际改善，中长期成长逻辑还好，估值也比较合理，100亿是一个比较有安全边际的位置。

但市场是疯狂的，不排除会继续下跌。但也不用太怕，半年报如果业绩明显改善，股价修复力量会很强。

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