美银证券：越秀地产(0123.HK)上半年收入增长强劲，抵销毛利率下降

格隆汇8月19日丨美银证券发报告指，越秀地产(0123.HK)上半年收入按年增29%至313亿元人民币属强劲，抵销毛利率同比跌5.5个百分点至21.2%，而毛利呈温和增长，按年增2%至66亿元人民币，EBITDA利息覆盖率按年持平，为2.2倍。在今年上半年，公司收购16块土地，总建筑面积350万平方米，土地储备总量为2,860万平方米；今年首七个月合约销售549亿元人民币，按年增4%，销售建筑面积按年持平。公司已达致今年全年合约销售目标1,235亿元人民币的约44%。该行认为，公司基本面维持相对稳固，并对其国企背景感安心，拥有良好的融资渠道及土地储备。