瑞银：上调药明康德(2359.HK)目标价至175港元 评级“买入”

格隆汇7月28日丨瑞银发表评报告指，药明康德(2359.HK)上半年收入177.6亿元人民币，按年增68.5%，优于该行及市场预期；管理层将公司今年收入增长指入，由按年增65%至70%，更新为按年增68%至72%。该行表示，受到次季上海封城影响，药明康德的测试业务和生物学业务的增长放缓，惟该行认为公司有强大的执行能力，料下半年恢复速度加快；另外，管理层强调透过中国、欧洲及美国建设新产能工厂，在海外拓展业务方面呈良好进展，并额外在新加坡投资约14.3亿美元，建立新的研发和制造基地。瑞银表示，基于将药明康德今年盈利预期上调1.5%，将其目标价由173港元上调至175港元，此按现金流折现率作估值，相当于预测明年市盈率42倍，维持“买入”评级。