补涨也可以很硬

大势研判

上证指数形态看，上冲3436点年线位置的欲望还是比较强烈的。但是这几天的成交量能不太理想。加上本轮行情的龙头板块之一——汽车行业最近陷入了调整，市场向上拓展的信心会受到拖累。

短期在操作上，关注10日均线为交易底线。跌破需要考虑减持降低风险，10日均线上方震荡阶段，主要思路时寻找补涨逻辑品种积极参与。

热点梳理

昨天的盘面表现，同我们的早观点内容契合度非常高。梳理的 几个行业方向，盘面都出现了较为明显的表现。牧原涨停，温氏11%，攀钢钒钛涨停。

猪肉：昨天文章中讲了，猪周期的问题，本身的预期就是二季度见行业拐点，现在步入三季度了，行业拐点的状况也得到了数据的证实。昨天下午，生猪主力合约涨停，涨幅8%，气势如虹。

很多投资者可能会忌惮发改委出手，行业会不会打回原形？消息面上，昨天发改委表示，将适时采取储备调节、供需调节等有效措施，防范生猪价格过快生长。去年的煤炭行业就曾经遇到过这种情况，调控后价格出现了一个短期坑。但是最终市场供需的状况还是起到了决定性的作用，煤炭板块最后还是从这个坑里爬了出来，并在今年上半年持续刷新高。

猪肉行业今年的这轮涨价，媒体的声音认为是认为压栏造成的。我的观点，不见得。今年全球的粮食价格普遍有所上涨，进口猪肉的成本也在上升，这也就限制了猪肉进口的数量。去年以来的产能去化传导到现在，叠加压栏、留种、天气等原因，供应减少才是重要的原因。

所以，这轮猪周期的逻辑虽然会面对各种管理层出手干预的扰动，但是依然值得重视。昨天的龙虎榜信息中，禾丰股份和新五丰都是机构席位在买入。机构拿实际行动在表态，对这条逻辑的认同程度。

其实当下交易有一条很重要的择股要素，就是补涨。

昨天文章中提示的医药行业，不管是CRO还是流感疫苗，恒瑞、华兰表现都非常坚挺。这条主线最大的优势其实就是短期涨幅不大，且属于机构重配，业绩预期比较稳定，行业也的确发生了一些利多。老牌的医药股，那些曾经知名基金经理压箱底的东西，该表现了。

另外，再次提醒一下军工行业，这是一个中报业绩确定性相对比较强的行业，且二季度涨幅靠后。昨天板块表现其实蛮不错的。这个方向，我比较看好的一个是行业龙头航发动力，另一个方向就是高温合金方向，前期早观点有分享过这个逻辑，镍价下跌趋势明显，抚顺特钢、图南股份、钢研高纳等品种，逢低仍然值得趋势性关注。