隔夜美股全复盘(7.2) | 美光财报指引暴雷，拖累半导体一度大跌5%；Meta或裁员30%，美6月ISM制造业指数不及预期，欧洲通胀高企等加剧衰退担忧，但大盘艰难收高；中概持续亮眼，拼多多涨近5%

01 大盘

昨夜美股震荡收高。截至收盘，标普收涨1.06%，纳指涨0.9%，道指涨1.05%。美国十年国债收益率大幅收跌14个基点，收报2.873%，市场继续为衰退定价；相较两年期国债收益率差5个基点，接近倒挂。恐慌指数VIX收跌7%。WTI和布伦特原油均反弹，涨超2%。现货黄金涨0.12%，收报1809.47美元/盎司。美元指数涨0.38%，收报105.13。

美国6月ISM制造业指数录得53，略高于50的荣枯分界线；不及预期的54.5，前值56.1。数据显示，美国商品的需求正在放缓。受新订单疲软、企业陷入收缩影响，美国6月ISM制造业创两年新低。库存指数接近2010年以来的最高水平。另一方面，供应商交付、订单积压指数下滑，表明供应链和产能限制似乎正在缓解。

高盛策略师表示，股市重拾跌势的风险仍然很高，因为投资者目前仅计入了经济温和衰退的风险。今年估值下降的很大原因是通胀和利率上升，除非债券收益率开始下降，并缓和衰退担忧引发的股票风险溢价上升，否则股票的估值可能会进一步下滑。此外，今年下半年企业利润也可能面临压力，因为利润率面临着价格飙升和消费者信心减弱的考验。

欧元区6月调和CPI同比增8.6%，高于预期的8.5%，前值8.1%；剔除波动较大的食品和能源，核心调和CPI同比增3.7%，略低于预期的3.9%，前值 3.8%。数据显示，6月份能源价格上涨了41.9%，食品价格上涨了11.1%。法国、意大利和西班牙本周公布的数据均创下历史新高。只有德国由于燃油税的削减和对公共交通的临时补贴，价格出现放缓。分析师称，如果德国没有出台这些措施，6月通胀率会更高。在波罗的海地区，物价涨幅已经超过了20%。

北欧联合银行发表报告称，通胀高企可能促使欧洲央行9月更大幅度加息。市场定价显示欧元区通胀峰值可能在9月达到接近9.5%，欧洲央行料将在本月晚些时候的会议上加息25个基点，预计在未来几个月保持鹰派立场。

02 行业&个股

行业板块方面，标普11大板块悉数收涨。公用事业板块涨幅居前，收涨2.45%。可选消费涨1.8%，必选消费涨1.4%。医疗、金融、通信、工业、原材料等板块涨约1%，高科技指数涨0.2%。

大型科技股普遍收涨。苹果涨1.62%，分析师郭明錤表示，苹果今年秋季即将推出的iPhone 14系列机型需求可能会比已经大受欢迎的iPhone 13系列更强。特斯拉涨1.2%，海外投行纷纷下调第二季度交付数量，美国银行高级汽车分析师John在《汽车大战》的年度预测报告中表示，随着竞争日益激烈，特斯拉的电动汽车市场份额预计将从目前占主导地位的70% 下降到2025年的11% 。亚马逊涨3.15%，在遭到全球多家消费者团体的投诉后，亚马逊终于做出调整，让用户轻松地取消对“Amazon Prime”服务的订阅。这一调整将适用于所有欧盟网站，以及台式设备、手机和平板电脑，且立即生效。微软涨1.07%，谷歌跌0.3%，Meta跌0.7%，CEO扎克伯格预计今年下半年经营情况会非常艰难，或裁员30%。

热门中概股表现持续强于大盘，中概互联网指数Kweb收涨1.28%。再鼎医药收涨11%。拼多多涨近5%，BOSS直聘、哔哩哔哩、腾讯音乐、爱奇艺等涨超4%。阿里巴巴和京东涨超2%。虽然交付量数据亮眼，但新能源车板块回调。理想收跌1.6%，6月交付13024辆，同比增长68.9%。小鹏跌4.6%，6月交付15295辆，同比增长133%，第二季度总交付34422台，连续四个季度获新势力交付冠军。蔚来跌1.66%，6月交付12961辆，同比增长60.3%。6月28日晚间，美国做空机构灰熊发布蔚来做空报告，指责蔚来通过会计手段夸大了收入和净利润率，从而达到市场预期。但此举遭到多家国际大行反驳，包括摩根斯坦利、JP摩根、大和资本等机构。

03 公司焦点

1.【美光指引大逊预期 消费电子需求或大幅走软】

美国最大的存储半导体制造商美光预计其第四财季营收约为72亿美元，远低于分析师预测的91.4亿美元。该公司表示，剔除某些项目后，每股利润约为1.63美元，低于分析师预测的2.57美元。这一前景盖过了上季度总体业绩良好的风头，并重新引发了对美光存储芯片的两个关键市场电脑和智能手机放缓的担忧。

随着经济走向衰退，消费者和企业一直在控制支出。该公司首席执行官Sanjay Mehrotra在一次采访中表示:“世界正处于一个快速变化和不确定的环境中，消费者支出在电子设备方面肯定会下降。”“我们刚刚交出了创纪录的季度业绩成绩单，但我们仍需迅速地采取行动调整我们的供应。这个行业从来没有发生过这么快的变化。”

2.【特斯拉遭大行下调交付预期 7月2日官方将公布交付数据】

特斯拉7月2日将公布交付数据，但众多分析师下调了特斯拉的交付预期和目标价，如果真的出现车辆交付大幅下滑，可能会对特斯拉造成较大的负面影响。

花旗下调了对特斯拉Q2的交付预期至25.85万辆。德银从31万辆下调至24.5万辆，而瑞穗分析师Vijay Rakesh6月27日将特斯拉目标价从1300美元下调至1150美元，Q2交付预期从29.6万辆下降至23.2万辆。他担心零部件成本上升以及汽车价格下降将限制该公司未来的销售和盈利。

摩根士丹利分析师Adam Jonas上周将特斯拉目标价从1300美元下调至1200美元。他将特斯拉二季度的交付量预期下调至27万辆，此前预期为31.6万辆，并将全年交付目标从142.5万辆下调至139万辆。

3.【META CEO扎克伯格预计今年情况非常糟糕 或裁员30%】

META预计今年下半年的经营情况将会非常艰难。扎克伯格表示，Meta招聘工程师的计划已从最初的10000人减少到6000至7000人，并将淘汰表现不佳的员工，计划裁员30%。称“如果我不得不打赌，我会说这可能是我们最近历史上见过的最严重的经济衰退之一”。

4.【370亿美元大采购！三大航企齐出手，拟购入近300架空客飞机】

周五晚间中国东航、中国国航、南方航空纷纷公告与空客签订购机协议，三家公司合计采购A320NEO系列飞机共292架，合计金额372亿美元。三家公司均给出了各自的购机理由，在公告中，东方航空提到，基于对于民航业未来发展的信心，公司需提前对机队运力进行规划和储备。中国国航及南方航空均提到，本次飞机交易符合本公司十四五规划制定的机队发展策略，有助于增强本公司市场竞争力。