恒科“大回血”美团最猛！低位已反弹101%，上车机会来了？

编者注：港股科技巨头强势“回血”，美团、B站和理想汽车较近52周低点分别反弹101%、88%和75%；机构认为政策、基本面和估值都为互联网企业的反弹创造了良好条件，下半年港股将走出以TMT、新能源为代表的成长行情>>

6月以来，港股恒生指数日渐“回血”，本周三（8日）恒生科指更是一度站上4800关口，为今年3月份以来首次，截至发稿（9日）恒生科指报4769点，周涨8.45%。

在这波反弹中，美团-W较近52周低点涨幅足足超过101%，成为近期”回血“最为强势的科网股，此前美团发布了一份亮眼的Q1财报；哔哩哔哩-SW 较近52周低点反弹88%，其中6月8日单日涨幅近20%，主要受新一版国产网络游戏审批下发消息刺激；理想汽车-W较52周低点反弹超75%，不久前，理想汽车拿下5月国产造车新势力”销冠“，公司还表示即将推出新车型L9。（统计数据截止6月8日收盘）

近期港股科网股的连续反弹，主要与叠加利好消息有关。

“稳经济”强心针+产业政策落地

一方面，国内疫情封控逐步缓解，另一方面，5月发布了多个重磅会议和重要讲话，可谓是今年会议召开最密集的一个月，相关政策的快速跟进落地给市场注射了强心针，包括地产、平台经济、汽车补贴等产业政策陆续，加大留抵退税力度、专项债提前发提前用。

6月8日，国常会再次强调确保二季度经济合理增长，要求打通堵点、完善配套，充分发挥政策效应；部署进一步稳外贸稳外资举措，提升对外开放水平。

游戏版号“断更”焦虑缓解，机构称释放机会信号

6月7日，游戏市场再次迎来罕见的热闹。国家新闻出版署公布了2022年第二批游戏版号，暂时缓解了行业人员经历的5月份版号“断更”的焦虑。大量机构认为，这次游戏版号发放，意味着版号监管有望进入常态化阶段，为游戏行业带来确定性的增量，提振市场信心。受此影响，6月8日以来，港股网络游戏概念股大涨。

光大证券认为，游戏版号陆续发放有望推动游戏行业加速推进产品线，有利于提升游戏流水，驱动精品化游戏研发投入。同时，版号再度发放有利于提振游戏行业市场信心，降低游戏企业未来盈利不确定性，相关企业估值有望得到支撑。

该机构推荐近期出海收入表现佳，坚持精品化研发路线、内容为王的厂商，推荐腾讯控股、网易-S、三七互娱、吉比特、完美世界、心动公司、赤子城科技，关注中手游。

反弹攻势能持续多久？

除了消息利好之外，估值方面，恒生科技指数和恒生港股通指数的市盈率和市净率，都处在负一倍标准差范围，属于历史级别的估值底部区间。

因此对于港股后市，中泰国际研究部分析师颜招骏分析指出，港股大规模的盈利下修阶段大概已经完结，近期的下修速度亦开始放缓，预计在半年报公布后或有另一波盈利下修，但相信离盈利底已不远。在二季度的后半段6月或可走出以TMT、新能源为代表的成长行情。

大成恒生科技ETF基金经理冉凌浩表示，从基本面展望来看，未来互联网公司的监管环境可能会趋松，同时中国宏观经济增长速度也有望逐步恢复，因此，从大概率来看，中国科技公司未来的走势会比较乐观。

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