高盛:上调ESR(1821.HK)近两年每股盈利预测 重申买入评级

高盛:上调ESR(1821.HK)近两年每股盈利预测 重申买入评级

高盛研报指,ESR(1821.HK)完成收购ARA资管集团,由于交易涉及股票发行,加上ARA盈利增加,将导致ESR每股盈利增加约30%。该行上调公司目标价28.1%,由32港元上调至41港元,重申“买入”评级及纳入“确信买入名单”,相信其估值大幅低于同业。

该行上调公司2022、23年每股盈利预测30%、30%,惟削2021年每股盈测3%,由于较低的基金管理费占比。另料2024年每股盈利为0.242美元。

高盛指,收购完成后,ESR资产管理渠道会转移至更多及较稳定的核心或永久性基金,提升盈利预期,亦给予公司派息条件,料2022年起股息率约1%。预期,公司未来盈利维持中双位数增长,将成为有房地产业务比重的基金经理,如黑石等。

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