中金：上调创维集团(0751.HK)今明两年盈利预测 评级升至跑赢行业

中金公司研报指，将创维集团(0751.HK)目标价上调168%至6.94港元，评级升至“跑赢行业”。 

中金称，创维去年布局农村户用光伏市场，今年光伏业务迅速发展，今年首3季光伏业务收入21.9亿元人民币，成为户用光伏行业的新龙头。该行指，今年为光伏发电平价上网的元年，看好光伏产业链成本下降令户用光伏收益率提升。该行预计行业2021、2022及2023年户用光伏新增装机分别为18、24及32吉瓦(GW)，料创维2021、2022及2023年分布式光伏出货量1.7、3.4及4.5吉瓦，相当于营收46亿、89亿及117亿元人民币。

另外，该行指集团为全球黑色家电龙头，业务主要包括生产及销售彩色电视和机顶盒。其彩色电视及机顶盒业务受到面板成本上升、晶片短缺等因素影响，盈利能力偏弱，但预计明年的盈利能力将改善。

基于集团光伏业务胜预期，该行上调对其2021及2022盈利预测3%及20%，至10.3亿及14.3亿元人民币。目前股价相当于2021及2022年10.5倍及7.5倍市盈率。