高盛:重申美团(3690.HK)“买入”评级 目标价312港元

高盛重申美团(3690.HK)“买入”评级,目标价312港元。

高盛发研报表示,美团(3690.HK)第三季盈利表现稳固,并在食品外卖及店内业务方面保持领导地位,而其社区团购投资亦达到顶峰,而疫情的限制,以及去年高基数,预期于第四季度或可能直至明年首季的餐饮外卖增长将低于预期,该行维持到2025年8000万的长期外卖日订单量预测,维持目标价312港元不变,重申“买入”评级。

该行表示,美团第三季度的核心利润来自外卖、店内和酒店业,其经调整EVIT为47亿元人民币,高于预期,亦投资零售电子商务,特别是美团精选,录亏损71亿元人民币,低于预期,使集团调整后EBIT亏损降至62亿元人民币,亦低于该行及市场预期。

该行提及,平均下调公司2021年至2023年的收入预测3%,2021年经调整亏损预测由190亿元人民币,下调至170亿元人民币,而2022年至2023年纯利预测维持大致不变,持续看好公司食品及本地服务的领导地位,电商零售扩展至不同城市及强劲的资产负债表。

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