摩通：下调中移动(0941.HK)评级至“中性” 首选联通(0762.HK)

摩通发表研究报告，指中资电讯股EV/EBITDA估值在约1倍是不合理，认为重估可能性高，以反映目前监管压力和缓、非传统固网业务快速增长，以及未来增长和派息展望更乐观。该行指，中国联通(0762.HK) 短期可以追落后以收窄今年来股价表现跑输，而中国电信(0728.HK)长远可作为优质收息股。该行降低中国移动(0941.HK)评级至“中性”，认为其A股上市的利好因素已反映股价之中，而股息收益料将落后中电信及联通，因此该行推荐次序为联通、中电信、中移动和中国铁塔(0788.HK) 。该行亦调降了中资电讯股目标价，具体如下表：