摩根士丹利发表研究报告指,宏观市场逆风及消费者需求疲软,预期滔搏(6110.HK)销售表现将较预期差,该行下调对滔搏明年销售额预测4%,对其2023至2024财年销售额预测均下调6%,并将对其2023至2024财年净利润预测分别下调9%及10%。
该行表示,滔搏未有下调明年净利润预测,是由于参考同行业绩表现后,预期今年滔搏经营溢利率仍可抵销销售额下降的影响,估计销售额将增长7%,经营溢利则升12%。
大摩指,预测下调后滔搏现价为2022年预测市盈率的13倍,相信价值被市场低估,料未来业绩可能是催化剂,该行将滔搏目标价由15.3港元下调至13.8港元,此相当预测2023年市盈率20倍,维持“增持”评级。