野村：维持美团(3690.HK)买入评级 目标价升至354港元

野村发表研究报告，预期第三季美团(3690.HK)总收入按年升37%至485亿元人民币，大致与其他券商预期相若，而综合non-GAAP经营亏损预料为64亿元人民币，相当于每股亏损1.08元人民币。第三季亦计入反垄断罚款入账34亿元人民币，但相信不影响其non-GAAP盈利。

该行预期，食品外送和到店业务表现符预期，料第三季收入按年分别增长28%及32%；预料公司继续投资新业务，料美团优选在季内产生亏损72亿元人民币(次季亏损68亿元人民币)，而所有新业务合计总亏损料为106亿元人民币，新业务总收入则按年升65%至136亿元人民币。

该行调低今明年收入预测3-4%，以反映其他新业务较低收入，边际利润预测则大致不变。维持“买入”评级，目标价由285港元升至354港元，以反映对食品外送业务的估值提升。