野村：维持中国铁塔(0788.HK)中性评级 目标价1.23港元

野村发表研究报告指，中国的5G需求将在2021财年第四季持续回升，因此对中国铁塔(0788.HK)持续的铁塔收入增长有乐观的前景。同时，随着与三大电信公司就铁塔使用费的定价谈判临近，预计集团仍将面临压力。该行认为，两翼业务应保持健康的增长势头，而这些新兴业务的盈利能力或需要一段时间才能提升。该行维持集团目标价1.23港元及“中性”评级。

报告提及，中国铁塔今年第三季收入按年增长7.3％至219亿元人民币，及盈利按年增长13.4％至18亿元人民币。铁塔业务方面，第三季收入按年增长4.2％，高于上半年的3.7％升幅，这与该行对下半年5G需求正在改善的看法一致。

另外，中国铁塔第三季EBITDA按年增长7.9％，EBITDA利润率按年扩阔0.4个百分点。截至第三季末，集团拥有203.8万个塔式站点，租赁比率为1.69。