IPO前三季度大盘点！A股373只新股上市，赴美中概股遇冷

2021年以来，全球首次公开募股（IPO）上市热度不减。毕马威报告显示，今年前三季度，全球IPO数量共计1694家，总筹资额超3300亿美元，分别较去年同期上涨80%和91%。

就全球IPO市场来看，中国内地、香港和美国仍是主要驱动力，同时英国和印度IPO市场也表现强劲。

1

373只A股首发上市

中国电信系全球最大募资额IPO

首先，聚焦投资者较为关注的A股市场来看，得益于注册制上市制度的推动和经济逐步复苏，今年前三季度新股发行速度大幅提升，新股发行数量大幅增加，德勤报告显示，有373只新股首发上市，去年同期仅为294只。其中，创业板有146只、科创板有126只、主板有101只。

值得一提的是，IPO项目中，中国电信以约541.59亿元募资总额，创下了今年前三季度全球募资金额最大的IPO。

按新股上市首日表现来看，有3只新股实现超10倍涨幅，其中，文化传媒行业新股读客文化（301025.SZ）以1942%涨幅位居今年前三季度A股IPO市场榜首；其次分别是新材料研发行业新股纳微科技（688690.SH）涨幅1273%；人造金刚石行业新股力量钻石（301071.SZ）涨幅1112%。

虽然前三季度A股IPO市场继续保持活跃，但是由于A股IPO出现了申报快、审核快、上市快、撤单快的“四快”现象，且今年以来撤单企业数量达181家，创历史新高，A股IPO也呈现了“审核严、要求高”的新特点。

不过，随着深化新三板改革并设立北京证券交易所（简称“北交所”），以实施注册制公开发行制度，为创新型中小企业提供更多融资机会，据毕马威发布的报告，预计未来A股市场将继续保持强劲走势。仅以北交所9月3日创立以来的新股表现来看，据全国中小企业股份转让系统管网显示，截至10月12日，合计有8只新股发行申购。

2

73只港股IPO上市

融资总额创2011年以来同期新高

受惠于更多第二上市和不同股权架构新股上市，今年前三季度港股新股融资总额达2114亿港元，突破了2011年以来的同期的高位；不过，新股上市数量比去年同期下降26%，仅发行73只新股。

虽然今年前三季度港股IPO上市的速度有所放缓，但有意思的是，包括医药新股在内的新经济元素新股数量及融资总额均上涨，分别为30只新股和1992亿港元，分别同比上涨11%和36%。

就行业来看，今年前三季度新股上市数量中，医疗及医药行业与房地产行业为主导，分别占比31%和25%，去年同期分别占比12%和28%。其他诸如金融服务行业、制造业等上市数量占总上市数量比重均出现了不同程度的减少。

按募资金额计，科技、传媒和电信行业以1266亿港元大幅超前，占新股总募资金额44%；紧随其后依然是医疗及医药行业，融资金额达529亿港元，去年同期为428亿港元。

个股表现来看，快手-W（1024.HK）是以483亿港元融资额成为今年前三季度中涨幅最大的新股。与此同时，按上市首日表现来看，设备制造商森松国际（2155.HK）则以259%的涨幅成今年前三季度表现最佳的新股。其次是医疗及医药行业新股诺辉健康-B（6606.HK）涨幅215%。

由于香港市场作为中国内地与世界其他地区的纽带作用不断增强，及更多内地新经济公司选择赴港IPO，伴随着即将在港推行的SPAC机制实施，预计未来也将有更多企业选择香港作为上市地点。据德勤报告，预期2021年全年有望达到4000亿港元融资金额。

3

323只美股IPO上市

中概股新股遇冷

全球IPO市场持续活跃下，美国市场IPO活动呈现高涨态势，今年前三季度，IPO交易数量达到了323宗，同比增长117%，募资额1173亿美元，同比增长110%。

不过，值得注意的是，受到美国SEC对中国企业提出的额外披露要求的上市要求等其他影响，在今年8月份和9月份，暂无中概股新股上市，使今年前三季度中国企业赴美有所上市遇冷，不过整体新股数量与融资额相较于去年同期有所上涨。德勤报告显示，今年前三季度有41只中概股新股发行上市，融资额为146.6亿美元，去年同期为25只中概股新股，募资额为92.7亿美元。

按行业来看，科技、传媒和电信行业和消费行业是新股融资额居前的行业，合计融资约100.11亿美元，较去年同期增长51%。

另一方面，就SPAC在美国表现来看，随着监管机构对SPAC监管审查趋严以及市场投资者兴趣较以往有所下降，最近几个月，SPAC上市步伐有所放缓。但是，由于今年第一季度SPAC市场表现强劲，整体来看今年前三季度SPAC市场仍然创新历史新高，募资总额为1338亿美元。

不过，据复兴资本表示，由于未来对SPAC的发行监管有继续趋严的担忧，预计正在筹备中的SPAC与2021年初相比，将面临更多的考验。

4

小结

根据往年新股表现来看，A股、港股、美股的IPO市场实际表现与预期并无太大出入，但英国和印度的IPO市场较为意外。市场数据显示，其中，英国市场的IPO交易数量和募资金额分别为66宗和159亿美元，分别同比增长633%和124%。印度IPO市场有72宗交易，募资金额 97亿美元，交易数量和募资金额分别增长200%和331%。

需要指出的是，印度IPO市场中，印度外卖平台Zomato发行首日吸引足额认购，并以15亿美元的募资金额，成为了印尼证券交易所（IDX）历史上最大规模的IPO。