ETF周报 | 原油库存告急！做多油气ETF年涨超276%

编者注：做多银行ETF普涨，10年期国债收益率回升，预计美联储11月减码；近三年以来最大撤离！美股资金大量投向现金、政府债券和黄金；贝莱德、德劭集团等设立ETF加码中国科技巨头>>

一、本周美股ETF涨幅榜

上周初股市惨遭抛售，周中强劲反弹，周五市场表现平静。市场仍在担心金融风险外溢、经济增长放缓、以及供应链持续紧张等问题；持续评估美联储退出刺激政策的前景；美国债务上限到达临界点，白宫开始为政府关门做准备。

截至周五收盘，本周道指上涨0.62%，标普500指数上涨0.51%，纳指基本持平；港股大盘继续低迷，截止周五收盘，恒指周跌1.93%；国指周跌2.28%；恒生科技指数周跌1.17%。

从ETF涨幅榜来看，做空新兴市场、黄金和做多油气、银行等ETF本周领涨。

其中，3倍做空富时中国50指数ETF本周大涨11.72%，该ETF近半年以来累计涨33.38%；每日二倍做多标普原油和天然气探勘与开发产业ETF周涨10.02%，年内涨276.28%；每日三倍做多地区性银行产业ETF涨10.73%。

黄金方面，自美国联邦储备委员会22日声明将于年底开始放缓资产购买步伐，或在2022年开始加息后，黄金价格一直承压下行。市场观点认为，黄金市场近期缺乏催化剂，主要受美元走势和投资者风险偏好影响；

而银行股方面，随着对金融危机潜在风险的担忧缓解，10年期国债收益率回升，推动银行股普涨。美国银行、摩根大通以及Fifth Third等地区性银行公司股价大多走高。 瑞信分析师预计美联储会在11月宣布减码，在12月开始实施。

来源：华盛通

二、主要股指ETF表现

股指方面，本周做多大盘股指的ETF表现突出。其中，PowerShares标普500高Beta投资组合ETF涨幅居前，一周累计涨2.58%；3倍做多道指ProShares一周累计涨1.69%。

DataTrek Research 联合创始人 Nicholas Colas在周三的一份报告中表示，标普500指数成分股在Q3实际公布的业绩远超市场预期，这不会让市场变得过于悲观，甚至有望看见该指数再创历史新高。

来源：华盛通

三、区域市场ETF表现

区域ETF中，本周做空中国ETF、做多印度、巴西等新兴市场ETF表现领先。其中3倍做空富时中国50指数ETF本周大涨11.72%，近半年累涨33.38%。每日两倍做多MSCI印度ETF周累计涨超2.50%。

尽管富时中国50指数ETF大跌，但是仍有机构看好。

据多家外媒报道，贝莱德正计划发行中国科技ETF，已提交了 iShares MSCI 中国科技 ETF 招募说明书，此举意味着，将与 KraneShares CSI 中国互联网 ETF（KWEB）展开激烈竞争。此外，量化巨头德劭集团日前，向证监会提交了合格境外投资者（QFII）资格申请。值得一提的是，亚马逊创始人贝佐斯创立亚马逊之前曾为德劭基金经理。

来源：华盛通

四、商品ETF表现

本周铂金ETF、追踪商品指数ETF等位居商品ETF涨幅前位。

世界银行发布的《大宗商品市场展望》预测，2021年能源价格较2020年将上涨1/3以上，油价平均每桶60—65美元，金属价格将平均上涨30%，农产品价格将上涨近14%。

未来一段时间，全球大宗商品价格将在很大程度上依赖于全球疫情防控情况以及发达经济体和主要大宗商品生产国的政策走向，预计价格将于三季度达到峰值，四季度至2022年有望在震荡中小幅回落。

来源：华盛通

能源ETF方面，每日二倍做多标普原油和天然气探勘与开采产业ETF一周上涨10.02%，年涨276.28%；而倍做多美国油气指数一周累涨8.80，年涨187.16%。

原油储备和需求方面，美国能源信息署（EIA）报告称，美国原油库存减少350万桶至4.14亿桶，为2018年10月以来最低水平。飓风两度破坏墨西哥沿岸设施后，墨西哥湾原油产量下降了16%。全球最大的独立石油交易商Vitol Group预计，由于以天然气为代表的能源短缺推动其他燃料的需求，今年冬季全球石油需求将进一步攀升50万桶/天。

原油价格方面，雷斯塔能源公司（RystadEnergy）分析师路易丝·迪克森（Louise Dickson）表示：即便原油生产在恢复，市场预期的供应短缺和需求复苏利好令供需显著收紧，预期布伦特原油期货价格将突破每桶77美元。

来源：华盛通

五、一周市场观点

2018年2月以来最大撤离！美股全周资金净流出达286亿元

美东时间周五（9月25日），美国银行发布的例行报告显示，由于对美国总统拜登的支出计划感到悲观，本周，全球股票基金自2021年以来首次出现了净流出。大量流出的资金转而投向现金，政府债券和黄金。

根据EPFR的数据，全球股票基金共流出242亿美元，为2020年3月以来最大流出量；而美国股市截止本周9月22日的净流出为286亿美元，而上周则为+450亿美元的净流入，这是自2018年2月以来美国股市的最大流出。

“圣诞节货架空空”，美银警告供应链危机将进入最严重阶段

数据显示，上周三从上海向洛杉矶运送一个40英尺标准集装箱的运费为10377美元，约合人民币近67000元，比去年同期上涨329%。

美银全球研究部（BofA Global Research）表示，美国现在正面临着卸集装箱和预订运输等“第一英里问题”，疫情期间形成的供应链痛苦今年年底可能会加剧。

高盛：若今年冬季异常寒冷 油价或攀至90美元/桶

上周三(22日)，高盛集团大宗商品研究部全球主管Jeff Currie表示，如果今年北半球冬天较以往更冷，那么油价可能会飙升至90美元/桶，较此前预测值(80美元/桶)高出10美元。而历史悠久的远期天气预报刊物《农民年鉴》(Farmers Almanac)预测，美国将迎来一个寒冷的冬天，寒冬天气将延长到来年三月底。

摩根大通：只要新兴经济体股市下跌，就要低吸买入

小摩还表示：根据以往的经验，日本更换首相应该会提振日元和日经指数。“我们本月增加了对新兴市场和日本的增持（买入建议），因它们最近表现不佳，且我们预期政府换届将提振日本股市。” “我们对股市的整体方向仍看涨。经济复苏将保持强劲，明年全球GDP将恢复到危机前。”

六、本周关注

宏观上，首先关注美国政策走向，美国众议院或就3.5万亿美元基建预算框架于9月27日进行最终投票；继续关注美国经济数据，其中中国9月官方制造业PMI、美国至9月24日当周API原油库存、EIA原油库存、美国2021年第二季度GDP终值、美国9月Markit制造业PMI终值等需要重点关注；

个股方面，美光科技、味好美等热门个股都将陆续公布财报。