摩通：维持民生银行(1988.HK)减持评级 目标价降至2.85港元

摩根大通发表报告，因民生银行(1988.HK)的内房债务占比最多，普通股权一级资本比率最低，盈利风险高过同行，将民生银行H股目标价削减18.6%，由3.5港元降至2.85港元，维持减持评级。

报告将民生银行2021至2023年各年盈测分别降20.2%、13.4%及7.7%，以反映相关风险；又指民生银行在去年第四季开始肃清资产负债表，参考平安银行转型经验，预料过程需要两年时间，若过程完成得比预期快，在基本情境下，股价转势时间可能会来得更快。