摩通：上调汇控(0005.HK)评级至“增持” 目标价上调至52港元

摩根大通发表报告指，汇丰控股(0005.HK)过去三个月股价调整10%并跑输恒指3个百分点，相信主要受累于英国新型肺炎疫情反复及美国债息收益率趋弱。该行认为汇控基本因素仍然稳定，香港市场宏观经济及就业市场改善，亦将支持汇控收入回复及信贷成本正常化。

该行指，虽然汇丰次季业绩表现好坏参半，但公司管理层对风险成本、贷款增长及资本回报看法仍正面。该行预计汇控年内将进行20亿港元回购。

该行整合汇控次季业绩表现后，上调今年全年每股盈利预测20%，2022年及2023年盈测未有重大调整，目标价相应自51港元上调至52港元，评级亦自“中性”升级至“增持”。相信汇控在投资者自出售中国股份及科网股份后将受青睐，惟香港银行中，渣打(2888.HK)的盈利增长前景及透明度较强，估值亦较低。