大和：重申雅生活服务(3319.HK)“买入”评级 目标价52.5港元

大和发表研究报告表示，雅生活服务(3319.HK)早前发盈喜，预计上半年盈利增长最少45％，同时股权出售的不明朗因素已大致消除，加上集团估值吸引，重申其“买入”评级，目标价52.5港元。

报告提到，雅生活服务上半年纯利增长，主要由于集团物业管理服务管理面积增加、城市服务业务佈局、物业管理服务效能提升及有效税率降低，带来收入及利润的大幅提升。大和又表示，集团下半年的第三方项目招标中的显著提升是一个亮点，期内，通过公开招标获得超过200个项目，住宅、公共和城市服务项目的合同总建筑面积逾3500万平方米。

该行指，于7月中，雅生活服务控股股东雅居乐(3383.HK)向录地控股收购5000万股雅生活服务股份，相信雅居乐将会购入余下3.52％股权，此举将可消除对雅生活服务的不明朗因素。

该行又预期，集团将在下半年进行更多并购，特别是集团从5月配股中筹集了32.59亿港元。集团管理层表示，正在洽谈投资数间住宅和公共物业管理公司，亦可能投资社区增值服务，如养老和托儿服务。